Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Jakie są twoje opcje: Intel - inwestować czy nie inwestować?
Options 10 min na przeczytanie
Koen Hoorelbeke
Investment and Options Strategist
Podsumowanie: Ostatnie wiadomości Intela stworzyły niestabilne środowisko, stwarzając zarówno możliwości, jak i ryzyko dla traderów opcje. W tym artykule omówiono strategie poruszania się po wysokim domniemana płynność i scenariuszach spekulacyjnych, w tym jak wykryć nachylenie sprzedaży / kupna i co ujawnia o nastrojach rynkowych - spostrzeżenia, które mają zastosowanie do Intela i nie tylko.
Jakie są twoje opcje: Intel - inwestować czy nie inwestować??
Wprowadzenie
Intel (NASDAQ: INTC) trafił ostatnio na pierwsze strony gazet, z doniesieniami sugerującymi potencjalną inwestycję $5 miliardów od Apollo Global Management. Wiadomość ta jest następstwem wcześniejszych spekulacji, że Qualcomm może być zainteresowany przejęciem giganta półprzewodników. Chociaż pełne przejęcie wydaje się obecnie mało prawdopodobne, takie wiadomości mogą powodować znaczące ruchy i zmienność na rynku. Dla traderów opcji warunki te stanowią zarówno szansę, jak i ryzyko.
Nawet jeśli nie zdecydujesz się na handlować opcjami Intela w tym momencie, spostrzeżenia z tego artykułu można zastosować do innych akcje lub sytuacji, w których występują podobne warunki, takie jak wysoka zmienność, potencjalne wiadomości o przejęciach lub niskie ceny nominalne akcji. Zbadamy, co wskazuje łańcuch opcji i jak podejść do różnych strategii handlowych w różnych scenariuszach.Ważna uwaga: strategie i przykłady przedstawione w tym artykule służą wyłącznie celom edukacyjnym. Mają one na celu pomoc w kształtowaniu procesu myślowego i nie powinny być powielane ani wdrażane bez dokładnego rozważenia. Każdy inwestor lub trader musi przeprowadzić własną analizę due diligence i wziąć pod uwagę swoją unikalną sytuację finansową, tolerancję ryzyka i cele inwestycyjne przed podjęciem jakichkolwiek decyzji. Pamiętaj, że inwestowanie w rynek akcji wiąże się z ryzykiem i kluczowe jest podejmowanie świadomych decyzji.
Handel akcje z potencjalnymi wiadomościami o przejęciu: Na co zwracać uwagę
Kiedy firma taka jak Intel jest zaangażowana w spekulacje na temat przejęcia, jej cena akcji może stać się bardzo niestabilny. Ta niepewność może prowadzić do gwałtownych ruchów cen, często w obu kierunkach, ponieważ inwestorzy reagują na wiadomości i plotki. Dla traderów opcje środowisko to oferuje możliwości, ale wymaga również ostrożności. Oto, co należy wziąć pod uwagę:
- Wzrost domniemana płynność (IV): Wiadomości o przejęciach zazwyczaj podnoszą domniemana płynność, zwiększając premie opcje. Podczas gdy sprzedaż opcje w środowisku wysokiego IV może być opłacalna, inwestorzy muszą uważać na potencjalne skoki cen lub krachy w przypadku pojawienia się wiadomości.
- Ryzyko luk: W przypadku nagłego ogłoszenia, akcja może znacznie wzrosnąć lub spaść, potencjalnie naruszając wiele cen cena docelowa. Strategie zdefiniowanego ryzyka mogą pomóc w ograniczeniu tego ryzyka.
- Rozważanie rozkładu czasu: Ponieważ takie wiadomości mają charakter spekulacyjny, ważne jest, aby zwracać uwagę na upływ czasu (Theta). Jeśli nie dojdzie do żadnych konkretnych zmian, akcja może powrócić do swojego zakresu notowań sprzed wiadomości, sprawiając, że długie pozycje opcyjne będą narażone na ryzyko.
Możliwości rynkowe domniemana płynność i opcje
Notowania Intel domniemana płynność wzrosły po wiadomościach, tworząc interesujący krajobraz dla traderów opcje. Oto, co należy wziąć pod uwagę:
- Aktualne poziomy IV: domniemana płynność jest obecnie podwyższony. Sugeruje to, że rynek spodziewa się znaczących ruchów w najbliższym czasie. Wysoki IV może być korzystny dla sprzedawców opcje, którzy mogą pobierać wyższe premie. Należy jednak zachować ostrożność, aby uniknąć potencjalnych gwałtownych ruchów w akcja.
- Gra na spadek zmienności: Jeśli uważasz, że szum wokół wiadomości o przejęciu ustąpi bez znaczącego ruchu w akcja, gra na spadek zmienności, taka jak sprzedaż Iron Condors lub Iron Butterflies, może być skuteczna.
Co mówi łańcuch opcje: Call/put skew
Dane łańcucha opcji dla INTC, koncentrujące się na wygaśnięciu 15 listopada (51 dni), ujawniają kontrastujące sygnały między domniemana płynność (IV) skew i ceną skew. Termin ten został wybrany, ponieważ jest wystarczająco odległy, aby uchwycić oczekiwania rynku poza bezpośrednim szumem, a jednocześnie wystarczająco bliski, aby odzwierciedlić wpływ nadchodzących wydarzeń, takich jak zysk lub ogłoszenia korporacyjne. Opcje sprzedaży $16 i kupna $30 zostały wybrane, ponieważ znajdują się w równej odległości od obecnego cena akcji $22.81,, zapewniając zrównoważoną perspektywę wyceny potencjalnych ruchów rynku w obu kierunkach.
Cena sprzedaży $16 ma wyższy wskaźnik domniemana płynność (65,04%) w porównaniu do ceny kupna $30 (61,93%), co wskazuje na skośną sprzedaż. Sugeruje to, że ochrona przed spadkami jest relatywnie droższa, odzwierciedlając obawy rynku o potencjalne negatywne wydarzenia lub szerszy sentyment do ryzyka. Jednak patrząc na rzeczywiste ceny opcji, cena opcji kupna $30 (0,37 USD) jest znacznie wyższa niż cena opcji sprzedaży $16 (0,15 USD). To odchylenie cenowe sugeruje, że inwestorzy stawiają premia na potencjał wzrostu, prawdopodobnie napędzany niedawnymi spekulacjami na temat przejęcia Qualcomm lub inwestycji $5 miliardów od Apollo Global Management.
Te kontrastujące sygnały pomiędzy IV i odchyleniami cenowymi podkreślają rynek, który zabezpiecza się przed ryzykiem spadku, jednocześnie spekulując na znaczny ruch w górę. Ten podwójny sentyment odzwierciedla złożone środowisko rynkowe, w którym uczestnicy równoważą ostrożność z optymizmem, pozycjonując się na potencjalną zmienność w kontekście strategicznych wydarzeń i spekulacji rynkowych.
Strategie opcje dla różnych scenariuszy
W oparciu o prognoza dla Intela można rozważyć różne strategie opcje. Niezależnie od tego, czy spodziewasz się dużego ruchu, umiarkowanej zmiany czy stabilności, istnieją podejścia dostosowane do każdego scenariusza. Przed wykonaniem którejkolwiek z tych strategii konieczne jest wprowadzenie ich do kreatora strategii lub okna transakcyjnego, takich jak te dostępne na platformach SaxoInvestor, SaxoTrader lub SaxoTrader Pro. Pozwala to ocenić potencjalne ryzyko, nagrody i scenariusze zysków/strat, zapewniając, że handlować jest zgodny z Twoimi oczekiwaniami i profilem ryzyka. Oto kilka pomysłów na strategie dopasowane do różnych oczekiwań rynku:
- Długi """straddle""" lub """strangle"""
- Strategia: Kup zarówno $23 call i $23 put ("""straddle""") lub $25 call i $20 put ("""strangle""") z wygaśnięciem 15 listopada.
- Pro: Zyski z dużych ruchów w dowolnym kierunku; idealny do dużej zmienności.
- Con: Wysoki koszt i ryzyko straty, jeśli akcja nie zmieni się znacząco.
- Ryzyko/zysk: Maksymalna strata to zapłacony premia; potencjał zysku jest nieograniczony, jeśli akcja wykona duży ruch.
- bull call spread i zestaw ochronny
- Strategia: Kup call $23/$28 spread i put $16.
- Pro: Zrównoważony stosunek ryzyka do zysku, zyski z umiarkowanego wzrostu przy jednoczesnym ograniczeniu ryzyka spadku.
- Con: Ograniczony potencjał zysku z powodu ograniczonego połączenia spread; premia koszty sumują się.
- Ryzyko/zysk: Maksymalna strata to szerokość netto premia; maksymalny zysk to szerokość spread minus koszt netto. Straty są ograniczane przez ochronną opcję sprzedaży.
- Iron condor
- Strategia: Sprzedaj $27/$32 call spread i $20/$15 put spread z wygaśnięciem 15 listopada.
- Pro: Umożliwia czerpanie zysków ze stabilnego cena akcji poprzez zbieranie premia zarówno ze spreadów kupna, jak i sprzedaży; zyski, jeśli akcja pozostaje w zakresie od $20 do $27.
- Con: Ryzyko jest zdefiniowane, ale należy nim ostrożnie zarządzać; straty pojawiają się, gdy akcja wykracza poza oczekiwany zakres.
- Ryzyko/zysk: Maksymalna strata to $5 za spread minus otrzymany premia; maksymalny zysk to całkowity otrzymany premia netto, jeśli akcja pozostanie między $20 a $27 do wygaśnięcia, oferując zrównoważony stosunek ryzyka do zysku 3:1.
- Ratio call spread
- Strategia: Kup jedno $27 call i sprzedaj dwa $29 opcje call z wygaśnięciem 15 listopada.
- Pro: Generuje niewielki kredyt z góry (0,16 USD); zyski z umiarkowanego wzrostu przy jednoczesnym obniżeniu kosztów początkowych.
- Con: Ryzyko nieograniczonej straty, jeśli akcja wzrośnie agresywnie powyżej $31.16.
- Ryzyko/zysk: Maksymalny zysk $2.16 na $29; próg rentowności na $31.16. Nieograniczone ryzyko poza $31.16, jeśli akcja znacznie wzrośnie.
- Złamane skrzydło butterfly spread
- Strategia: Kup jedno wezwanie $23, sprzedaj dwa $25 opcje call, i kup jedno wezwanie $30 z wygaśnięciem 15 listopada.
- Pro: Generuje niewielki kredyt, jednocześnie pozwalając na określone ryzyko; zyski z umiarkowanego ruchu w górę.
- Con: Ograniczony zakres zysku i potencjał straty, jeśli akcja nie poruszy się zgodnie z oczekiwaniami.
- Ryzyko/zysk: Maksymalny zysk na $25 cena docelowa; maksymalna strata to różnica między strike'ami minus otrzymany kredyt. Breakeven na $27.16, oferuje korzystny stosunek ryzyka do zysku ze zdefiniowaną stratą.
Wnioski: Do handlować czy nie do handlować?
Obecna sytuacja Intela stanowi zarówno szanse, jak i wyzwania dla traderów opcje. Podwyższony domniemana płynność i spekulacje dotyczące przejęć tworzą wyjątkowe środowisko, ale wiążą się również ze znacznym ryzykiem. To, czy zdecydujesz się na handlować Intel teraz, czy nie, zależy od Twojej tolerancji na ryzyko, rynku prognoza i strategii handlowej.
Skorzystaj z podanych tutaj informacji, aby pokierować swoim procesem decyzyjnym, ale pamiętaj, aby przeprowadzić własną analizę due diligence przed wejściem na jakąkolwiek pozycję. Żadna pojedyncza strategia nie pasuje do wszystkich inwestorów, a właściwy wybór będzie się różnił w zależności od indywidualnych celów i warunków rynkowych. A więc handlować czy nie handlować? Tylko ty możesz odpowiedzieć na to pytanie.
Jak zawsze, należy zachować czujność i dostosowywać pozycje w miarę pojawiania się nowych informacji. Szczęśliwego handlu!Opcje są złożonymi produktami wysokiego ryzyka i wymagają wiedzy, doświadczenia inwestycyjnego oraz, w wielu zastosowaniach, akceptacji wysokiego ryzyka. Zalecamy, aby przed zainwestowaniem w opcje dobrze poinformować się o ich działaniu i ryzyku. Więcej informacji na ten temat można znaleźć w Warunkach korzystania z usług Saxo Bank w sekcji Ważne informacje o opcjach, kontraktach futures, depozycie zabezpieczającym i procedurze dotyczącej deficytu. Możesz również zapoznać się z dokumentem zawierającym istotne informacje na temat opcji, w którą chcesz zainwestować, na stronie internetowej Saxo Bank.