Jaké jsou vaše opce - Intel: obchod nebo ne obchod

Options 10 min čtení
Koen Hoorelbeke

Investment and Options Strategist

Shrnutí:  Nedávné zprávy společnosti Intel vytvořily volatilní prostředí, které pro obchodníky opce představuje příležitosti i rizika. Tento článek se zabývá strategiemi, jak se orientovat ve vysokých implikovaná volatilita a spekulativních scénářích, včetně toho, jak rozpoznat zkreslení put/call a co prozrazuje o náladě na trhu - poznatky, které se týkají nejen společnosti Intel.


Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Jaké jsou vaše opce: Intel - do obchod nebo ne do obchod?

Úvod

Společnost Intel (NASDAQ: INTC) se v poslední době dostává na titulní stránky novin, protože se objevily zprávy o možné investici ve výši $5 miliard od společnosti Apollo Global Management. Tato zpráva navazuje na dřívější spekulace, že by Qualcomm mohl mít zájem o převzetí polovodičového giganta. Ačkoli se v současné době zdá, že k úplné akvizici nedojde, mohou takové zprávy způsobit výrazné pohyby na trhu a volatilitu. Pro obchodníky opce představují tyto podmínky příležitosti i rizika.

I když se rozhodnete, že v tuto chvíli nebudete obchod Intel, poznatky z tohoto článku lze použít na jiné akcie nebo situace, kdy existují podobné podmínky, jako je vysoká volatilita, potenciální zprávy o převzetí nebo nízké nominální akcie ceny. Prozkoumáme, co naznačuje řetězec opce a jak přistupovat k různým obchodním strategiím v různých scénářích.

Důležité upozornění: strategie a příklady uvedené v tomto článku slouží čistě pro vzdělávací účely. Jsou určeny k tomu, aby vám pomohly při utváření vašeho myšlenkového procesu, a neměly by být opakovány nebo prováděny bez pečlivého zvážení. Každý investor nebo obchodník musí před jakýmkoli rozhodnutím provést vlastní hloubkovou kontrolu a zohlednit svou jedinečnou finanční situaci, toleranci k riziku a investiční cíle. Nezapomeňte, že investice do akciový trh s sebou nese riziko, a proto je důležité činit informovaná rozhodnutí.
Pětiletý graf © Saxo

Obchodování akcie s potenciálními zprávami o převzetí: Na co si dát pozor

Když je společnost jako Intel zapletena do spekulací o převzetí, může být její cena akcie velmi volatilní. Tato nejistota může vést k rychlým pohybům cen, často oběma směry, protože investoři reagují na zprávy a zvěsti. Pro obchodníky opce toto prostředí nabízí příležitosti, ale vyžaduje také opatrnost. Zde jsou informace o tom, co je třeba zvážit:

  1. implikovaná volatilita (IV) surge: Zprávy o převzetí obvykle zvyšují implikovaná volatilita, což zvyšuje pojistné opce. Prodej opce v prostředí s vysokým indexem IV může být ziskový, obchodníci se však musí mít na pozoru před potenciálními cenovými skoky nebo propady v případě, že se objeví zprávy.
  2. Riziko mezer: V případě náhlého oznámení by mohl akcie výrazně gapovat nahoru nebo dolů a potenciálně prolomit několik cen realizační cena (strike). Strategie s definovaným rizikem mohou pomoci toto riziko zmírnit.
  3. Úvaha o časovém rozpadu: Vzhledem k tomu, že tyto zprávy jsou spekulativní, je nezbytné sledovat časový rozpad (Theta). Pokud nedojde k žádnému konkrétnímu vývoji, mohl by se akcie vrátit do obchodního pásma před zprávami, čímž by se dlouhé opční pozice staly zranitelnými.

implikovaná volatilita a opce tržní příležitosti

Hodnota implikovaná volatilita společnosti Intel po těchto zprávách prudce vzrostla, což vytváří zajímavou situaci pro obchodníky s opce.
Intel implikovaná volatilita za poslední rok

Zde jsou informace o tom, co je třeba zvážit:

  • Současné úrovně IV: implikovaná volatilita je v současné době zvýšená. To naznačuje, že trh v nejbližší době očekává výrazný pohyb. Z vysoké IV mohou těžit prodejci opce, kteří mohou inkasovat vyšší pojistné. Je však třeba opatrnosti, aby se předešlo případným prudkým pohybům v akcie.
  • Hra na snížení volatility: Pokud se domníváte, že humbuk kolem zprávy o převzetí opadne bez výrazného pohybu akcie, mohla by být účinná hra na snížení volatility, například prodej Iron Condors nebo Iron Butterflies.

Co říká řetězec opce: Call/put skew

Řetězec možností použitý k výpočtu zobrazení, pokud je v cenách opce zkreslení.

Data opčního řetězce pro INTC, zaměřená na vypršení platnosti 15. listopadu (51 dní), odhalují kontrastní signály mezi implikovaná volatilita (IV) skew a price skew. Toto vypršení bylo zvoleno proto, že je dostatečně daleko, aby zachytilo očekávání trhu přesahující bezprostřední šum, a zároveň dostatečně blízko, aby odráželo dopad nadcházejících událostí, jako je zisky nebo firemní oznámení. Prodejní kurz $16 a kupní kurz $30 byly vybrány, protože jsou stejně vzdálené od aktuálního cena akcie $22.81, a poskytují vyvážený pohled na to, jak trh oceňuje potenciální pohyby oběma směry.

Prodejní cena $16 má vyšší implikovaná volatilita (65,04 %) ve srovnání s kupní cenou $30 (61,93 %), což naznačuje zkreslení prodejní ceny. To naznačuje, že ochrana proti poklesu je relativně dražší, což odráží obavy trhu z možného negativního vývoje nebo širší nálady na snížení rizika. Při pohledu na skutečné ceny opcí se však kupní cena $30 (0,37 USD) obchoduje výrazně výše než prodejní cena $16 (0,15 USD). Toto vychýlení ceny naznačuje, že obchodníci kladou prémie důraz na potenciál růstu, pravděpodobně v důsledku nedávných spekulací o převzetí společnosti Qualcomm nebo o $5 miliardové investici od společnosti Apollo Global Management.

Tyto protichůdné signály mezi IV a cenovým sklonem poukazují na trh, který se zajišťuje proti riziku poklesu a zároveň spekuluje na výrazný pohyb směrem vzhůru. Tato dvojí nálada odráží složité tržní prostředí, v němž účastníci vyvažují opatrnost s optimismem a připravují se na možnou volatilitu na pozadí strategického vývoje a tržních spekulací.

opce strategie pro různé scénáře

Na základě vašeho výhled pro společnost Intel lze zvážit různé opce strategie. Ať už očekáváte velký posun, mírnou změnu nebo stabilitu, pro každý scénář existují na míru šité přístupy. Před provedením jakékoli z těchto strategií je nutné zadat je do nástroje pro tvorbu strategií nebo do obchodního okna, které jsou k dispozici například v platformách SaxoInvestor, SaxoTrader nebo SaxoTrader Pro. To vám umožní vyhodnotit potenciální riziko, odměnu a scénáře zisku/ztráty a zajistit, aby obchod odpovídala vašim očekáváním a rizikovému profilu. Zde je několik nápadů na strategie, které odpovídají různým očekáváním trhu:

  1. Dlouhé straddle nebo strangle

    • Strategie: Kupte si $23 call a $23 put (straddle) nebo $25 call a $20 put (strangle) s expirací 15. listopadu.
    • Pro: Zisky z velkých pohybů v obou směrech; ideální pro vysokou volatilitu.
    • Proti: Vysoké náklady a riziko ztráty, pokud se akcie výrazně nepohne.
    • Riziko/zisk: Maximální ztráta je zaplacená prémie; potenciál zisku je neomezený, pokud akcie udělá velký pohyb.
  2. býčí call spread & ochranný oblek

    • Strategie: Kupte si $23/$28 call spread a $16 put.
    • Pro: Vyvážený poměr rizika a výnosu, zisky z mírného růstu při omezení rizika poklesu.
    • Proti: Omezený ziskový potenciál kvůli omezenému volání spread; prémie náklady se sčítají.
    • Riziko/zisk: Maximální ztráta je čistá prémie; maximální zisk je šířka spread minus čisté náklady. Ztráty jsou zmírněny ochranným prodejním právem.
  3. Iron condor

    • Strategie: Prodejte $27/$32 call spread a $20/$15 put spread s expirací 15. listopadu.
    • Pro: Umožňuje profitovat ze stabilního cena akcie sběrem prémie z call i put spreadů; zisky, pokud se akcie udrží v rozmezí od $20 do $27.
    • Con: Riziko je definováno, ale mělo by být pečlivě řízeno; ke ztrátám dochází, pokud se akcie pohybuje mimo očekávaný rozsah.
    • Riziko/zisk: Maximální ztráta je $5 za spread minus obdržený prémie; maximální zisk je celkový čistý obdržený prémie, pokud akcie zůstane mezi $20 a $27 až do expirace, což nabízí vyvážený poměr rizika a zisku 3:1.
  4. Poměr volání spread

    • Strategie: Kupte jeden $27 call a prodejte dva $29 calls s expirací 15. listopadu.
    • Pro: Generuje malý zálohový kredit (0,16 USD); profituje z mírného růstu a zároveň snižuje počáteční náklady.
    • Con: Riziko neomezené ztráty, pokud se akcie agresivně shromáždí nad. $31.16.
    • Riziko/zisk: Maximální zisk $2.16 na $29; breakven at $31.16. Neomezené riziko mimo $31.16, pokud akcie výrazně vzroste.
  5. Zlomené křídlo butterfly spread

    • Strategie: Kupte jeden $23 call, prodejte dva $25 calls, a kupte jeden $30 call s expirací 15. listopadu.
    • Pro: Generuje malý úvěr a zároveň umožňuje definované riziko; profituje z mírného pohybu nahoru.
    • Con: Omezený rozsah zisku a možnost ztráty, pokud se akcie nepohne podle očekávání.
    • Riziko/zisk: Max. zisk na $25 realizační cena (strike); max. ztráta je rozdíl mezi striky minus přijatý kredit. Breakeven na $27.16, nabízí příznivý poměr rizika a výnosu s definovanou ztrátou.

Závěr: To obchod or not to obchod?

Současná situace společnosti Intel představuje pro obchodníky opce příležitosti i výzvy. Zvýšená implikovaná volatilita a spekulace na převzetí vytvářejí jedinečné prostředí, ale také s sebou nesou značná rizika. Zda se rozhodnete pro obchod Intel právě teď, nebo ne, závisí na vaší toleranci k riziku, tržní výhled a obchodní strategii.

Využijte zde uvedené informace jako vodítko pro své rozhodování, ale nezapomeňte před vstupem na jakoukoli pozici provést vlastní hloubkovou kontrolu. Žádná strategie se nehodí pro všechny obchodníky a správná volba se bude lišit v závislosti na individuálních cílech a tržních podmínkách. Takže, obchod nebo ne obchod? Na tuto otázku můžete odpovědět pouze vy.

Jako vždy zůstaňte ostražití a upravujte pozice podle nových informací. Šťastné obchodování!
Předchozí "Jaké jsou vaše články opce"
Předchozí díly podcastu "Saxo opce Talk"
Předchozí články "Investování s opce"
Další související články
Proč opční strategy patří do sady nástrojů každého obchodníka?
Pochopení a výpočet očekávaného pohybu akciového indexu ETF
Porozumění Delty - klíčový průvodce pro investory a obchodníky

Opce jsou složité, vysoce rizikové produkty a vyžadují znalosti, investiční zkušenosti a v mnoha případech i vysokou míru akceptace rizika. Doporučujeme, abyste se před investováním do opcí dobře informovali o jejich fungování a rizicích. V Podmínkách používání Saxo Bank najdete další informace v části Důležité informace o opcích, futures, maržích a postupu při deficitu. Na webových stránkách Saxo Bank si můžete také přečíst dokument se základními informacemi o opci, do které chcete investovat.

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.