Najważniejsze wydarzenia minionego tygodnia: Rynki poruszają się we wszystkich kierunkach!

Artykuł został przetłumaczony automatycznie przy użyciu AI

W tym tygodniu wiele się dzieje na rynkach - amerykańskie spółki technologiczne stoją w obliczu resetu, jen nadal zyskuje, metale szlachetne wycofują się z maksimów, solidne aukcje skarbowe, Chiny reagują na zahamowanie wzrostu, a także wiele zysków, które warto śledzić. Klienci Saxo są aktywni w segmencie półprzewodników, ale wydają się również korzystać z okazji do kupowania akcji spadkowych w akcje, które odnotowały przyzwoite cofnięcia, takie jak CrowdStrike i LVMH. Klienci handlują dużą ilością USDJPY, choć przy stosunkowo równym podziale długich i krótkich pozycji. Oto, co widzieliśmy od trading desk jako kluczowe historie tygodnia.

Odwracanie transakcji carry-trade na jenie

W lipcu jen w końcu zyskał na sile, ponieważ rosną oczekiwania, że różnica rentowności między Japonią a innymi głównymi gospodarkami zacznie się zbliżać. USDJPY jest zawsze popularną parą walutową, ale w tym tygodniu odnotowano prawie 50% więcej klientów Saxo niż w przypadku pary, która zajmuje drugie miejsce (EURUSD). Potencjalne wycofanie się z transakcji carry-trade na jenie spowodowało w tym tygodniu przyzwoite ruchy na parach jenowych, ale ma to również szersze implikacje dla rynków. Najbardziej oczywistym jest japoński akcje, na który ogromny wpływ mają ruchy jena. Saxo odnotował 21% wzrost WoW wśród klientów handlujących indeksem Japan 225 Index.

Odwrócenie carry w japońskim jenie

Słabe zyski wywołują gwałtowną wyprzedaż

W środę w tym tygodniu gwałtowna wyprzedaż rynki akcji uderzyła w główne indeksy, a Nasdaq 100 odnotował największy spadek od grudnia 2022 r., spadając aż o 3.8% pod koniec sesji. Duże technologie akcje doprowadziły do spadku, w szczególności "Wspaniała 7", ponieważ wtorkowe raporty o zyskach Tesli i Alphabet za II kwartał nie zrobiły wrażenia na rynkach, częściowo wywołując wyprzedaż. Rozciągnięte pozycjonowanie inwestorów, odreagowanie jena i rosnąca niepewność polityczna również przyczyniły się do szerszego sentymentu do ryzyka stojącego za korektą, która spowodowała powrót zmienności do kwietniowych poziomów. Ogólnie rzecz biorąc, klienci Saxo utrzymali w dużej mierze równą pozycję długą i krótką na głównych indeksach amerykańskich, choć w tym tygodniu zajęli nieco więcej (8,6%) długiej ekspozycji w porównaniu z ubiegłym.

EquKorekta na rynku nieruchomości: Jak przygotować się na turbulencje

Tesla i Alphabet nie robią wrażenia

Dwie ze spółek "Magnificent 7" - Tesla i Alphabet, spółka matka Google - podały wyniki finansowe we wtorek po zamknięciu rynku. Tesla: Pomimo wzrostu przychodów, zyski Tesli wykazały zawężone marże zysku, budząc obawy o przyszłą rentowność. Zyski na akcję nie spełniły oczekiwań (52c vs 60c), a opóźnienie prezentacji robotaxi wraz z niewielkimi wiadomościami na temat postępów w sztucznej inteligencji spowodowały, że akcja spadł o 12% w wyprzedaży. Alphabet: Spółka-matka Google, Alphabet, początkowo notowała wzrost o 2,5%, ponieważ kluczowe wskaźniki, takie jak EPS i przychody, przekroczyły oczekiwania. Jednak brak przychodów z reklam w YouTube i wysokie wydatki na projekty AI, które na razie nie wydają się generować przychodów, przyczyniły się do odwrócenia zysków akcja do handlować w dół o 5% na rynku wtórnym. Nasi klienci byli znacznie bardziej aktywni po raportach o zyskach, wykonując 2-3 razy więcej transakcji, generalnie zwiększając długą ekspozycję.

MZmienność na rynku: Ciężki dzień na rynku

Chiny wspierają spowalniającą gospodarkę

Chiński LBCh ogłosił serię niespodzianek w polityce pieniężnej, próbując pobudzić spowolniony wzrost. W poniedziałek 22 lipca obniżono kilka stóp procentowych, w tym stopę procentową dla 7-dniowych transakcji reverse repo, która została obniżona do 1,7% z 1,8% w celu "zwiększenia wsparcia finansowego dla realnej gospodarki". W czwartek 25 lipca PBOC obniżył stopę jednorocznych średnioterminowych pożyczek (MLF) po raz pierwszy od prawie roku, obniżając ją do 2,3% z 2,5%. W tym tempie bank udzielił instytucjom finansowym pożyczek na kwotę 200 miliardów juanów (27,5 miliarda dolarów). Akcja ta ma miejsce kilka dni po zakończeniu trzeciego planu i po odczycie PKB za II kwartał, który nie spełnił oczekiwań.

TTrzecia sesja plenarna

W przyszłym tygodniu poznamy wyniki za drugi kwartał kolejnych światowych gigantów technologicznych, takich jak Microsoft (wtorek), Meta (środa), Apple i Amazon (czwartek). To niezwykle pracowity tydzień dla zarobków w ogóle, więc bądź na bieżąco z ckalendarium , aby uzyskać pełne podsumowanie. Tydzień przyniesie nam również najnowsze decyzje dotyczące stóp procentowych amerykańskiej Rezerwy Federalnej i Banku Japonii (środa) oraz Banku Anglii (czwartek). Istotne publikacje danych, na które należy zwrócić uwagę, to chińskie PMI, a następnie europejski PKB za II kwartał (wtorek), amerykańskie ISM PMI (czwartek), a na koniec lipcowe dane o zatrudnieniu w USA w piątek.