Hlavní příběhy uplynulého týdne: Trhy se hýbou napříč celým spektrem!

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI

Tento týden se na trzích odehrává spousta událostí - americké technologické tituly čelí resetu, jen pokračuje v posilování, drahé kovy ustupují z maxim, aukce státních dluhopisů jsou silné, Čína reaguje na zpomalení růstu a také je třeba sledovat spoustu výsledků. Klienti Saxo byli aktivní v oblasti polovodičů, ale zdá se, že také využívají příležitosti k nákupu poklesu akcie, které zaznamenaly slušný pullback, jako CrowdStrike a LVMH. Klienti obchodují s velkým množstvím USDJPY, i když s relativně rovnoměrným rozložením dlouhých a krátkých pozic. Zde jsou klíčové události tohoto týdne, které jsme zaznamenali u obchodního stolu.

Ukončování carry-trade s jenem

V červenci jen konečně posílil, protože se zvyšuje očekávání, že se výnosový diferenciál mezi Japonskem a ostatními významnými ekonomikami začne sbližovat. USDJPY je vždy hojně obchodovaným měnovým párem, ale tento týden se na něm obchodovalo téměř o 50 % více klientů Saxo než na páru, který je na druhém místě (EURUSD). Potenciální ukončení carry-trade s jenem způsobilo tento týden slušné pohyby na párech s jenem, ale má také širší důsledky pro trhy. Nejzřetelnější jsou japonské akcie, na které mají pohyby jenu obrovský vliv. Společnost Saxo zaznamenala 21% nárůst WoW u klientů obchodujících s indexem Japan 225.

Uvolňování carry v japonském jenu

Slabé příjmy podnítily prudký výprodej

Ve středu tohoto týdne zasáhl hlavní indexy prudký výprodej akciové trhy, přičemž Nasdaq 100 zaznamenal největší pokles od prosince 2022 a ke konci seance se obchodoval až o 3,8 % níže. V čele poklesu stály velké technologické akcie, konkrétně "velkolepá sedmička", protože úterní zprávy o výsledcích společností Tesla a Alphabet za 2. čtvrtletí na trhy nezapůsobily, což částečně vyvolalo výprodej. Ke korekci přispěly také napjaté pozice investorů, uvolňování jenu a rostoucí politická nejistota, což vedlo ke korekci, která poslala volatilitu zpět na dubnové úrovně. Klienti společnosti Saxo si celkově zachovávají na hlavních amerických indexech stejný poměr dlouhých a krátkých pozic, i když v tomto týdnu mají o něco vyšší dlouhou expozici (8,6 %) než minulý týden.

EquKorekce trhu: Jak se připravit na turbulence?

Tesla a Alphabet nedokážou zaujmout

Dvě ze "sedmičky" - Tesla a Alphabet, mateřská společnost Googlu - oznámily v úterý po uzavření trhu své hospodářské výsledky. Tesla: Navzdory nárůstu příjmů vykázala Tesla stlačené ziskové marže, což vyvolává obavy o budoucí ziskovost. Zisk na akcii nenaplnil očekávání (52c vs. 60c) a odklad představení robotaxi spolu s malým množstvím zpráv o pokroku v oblasti umělé inteligence způsobily, že se akcie v rámci výprodeje propadl o 12 %. Abeceda: Společnost Alphabet, která je mateřskou společností Googlu, se zpočátku obchodovala o 2,5 % výše, protože klíčové ukazatele jako zisk na akcii a tržby překonaly očekávání. Nicméně chybějící příjmy z reklamy na YouTube a vysoké výdaje na projekty umělé inteligence, které, jak se zdá, prozatím negenerují příjmy, obojí způsobilo, že akcie zvrátil zisky na obchod, který se v aftermarketu propadl o 5 %. Naši klienti byli po zveřejnění výsledků mnohem aktivnější a uskutečnili 2-3x více obchodů, čímž zpravidla zvýšili dlouhou expozici.

MVolatilita trhu: Těžký den na trhu

Čína se snaží podpořit zpomalující ekonomiku

Čínská centrální banka oznámila řadu měnověpolitických překvapení ve snaze povzbudit zpomalující růst. V pondělí 22. července bylo sníženo několik sazeb, včetně základní úrokové sazby pro sedmidenní reverzní repo operace, která byla snížena z 1,8 % na 1,7 % s cílem "posílit finanční podporu reálné ekonomiky". Ve čtvrtek 25. července PBOC poprvé po téměř roce snížila jednoletou sazbu střednědobé zápůjční facility (MLF) z 2,5 % na 2,3 %. Banka poskytla finančním institucím úvěry v hodnotě 200 miliard jüanů (27,5 miliardy USD). Tato akce přichází několik dní po uzavření třetího plánu a po údaji o HDP za 2. čtvrtletí, který zaostal za očekáváním.

Te třetí plenární zasedání

Příští týden nás čekají výsledky za 2. čtvrtletí od dalších předních světových technologických gigantů, kterými jsou Microsoft (úterý), Meta (středa), Apple a Amazon (čtvrtek). Tento týden je z hlediska výdělků obecně velmi rušný, takže sledujte aktuální dění. calendář , kde najdete kompletní přehled. Tento týden nás také čekají nejnovější rozhodnutí o úrokových sazbách z USA FED a Bank of Japan (středa) a z Bank of England (čtvrtek). Významnými údaji, na které je třeba se zaměřit, jsou čínské PMI a poté evropský HDP za 2. čtvrtletí (úterý), americké ISM PMI (čtvrtek) a v pátek budou zveřejněny americké mzdy za červenec.