Za pomocą jednego rachunku Saxo można korzystać z obu naszych platform.
Szybki przegląd globalnego rynku: Europa - 27 listopada 2024 r.
Macro 3 min na przeczytanie
Saxo Strategy Team
Kluczowe punkty
- Akcje: Akcje w USA osiągnęły rekordowe poziomy, podczas gdy w Europie i Azji nastąpiły spadki w związku z ponownymi obawami o cła
- Zmienność: VIX blisko lipcowych minimów, z umiarkowanymi oczekiwanymi ruchami przed kluczowymi danymi gospodarczymi
- Waluty: Cięcia RBNZ, ale wstępne wytyczne dotyczące dalszych cięć wzmacniają NZD. JPY rośnie dzięki niskim rentownościom obligacji.
- Towary: Złoto odbija; ropa czeka na spotkanie OPEC+; kakao i kawa kontynuują rajd
- Stały dochód: Francuski obligacje pozostają w tyle, ponieważ rentowność premia w stosunku do Niemiec osiąga 12-letnie maksimum, Fed sygnalizuje ostrożne cięcia stóp procentowych
- Wydarzenia makroekonomiczne: Tygodniowa liczba nowych bezrobotnych w USA, rewizja danych o PKB w USA za III kwartał, październikowy indeks PCE i bazowy indeks cen PCE w USA
Saxo Quick Take to krótka, skondensowana opinia na temat rynków finansowych z odniesieniami do kluczowych wiadomości i wydarzeń.
Dane makro i nagłówki
- Izrael zawarł 60-dniowe porozumienie o zawieszeniu broni z libańskim Hezbollahem, po negocjacjach, w których pośredniczyły Stany Zjednoczone.
- Trump nominuje Jamiesona Greera na przedstawiciela USA ds. handlu. Greer postrzega Chiny jako "pokoleniowe wyzwanie" dla Stanów Zjednoczonych i opowiada się za strategicznym uniezależnieniem się od tego kraju. Będzie on teraz zarządzał wdrażaniem planów taryfowych Trumpa.
- Miara ryzyka francuskich obligacji wzrosła do poziomów ostatnio obserwowanych podczas kryzysu zadłużenia w strefie euro, ponieważ spór o budżet kraju grozi upadkiem rządu. Michel Barnier powiedział, że w takim przypadku krajowi grozi "burza" na rynkach finansowych.
Wydarzenia makro (godziny w GMT): Zamówienia na dobra trwałego użytku w USA w październiku (1330), Cotygodniowe wstępne wnioski o zasiłek dla bezrobotnych w USA (1330), Rewizja PKB w USA w III kwartale (1330), Dochody i wydatki osobiste w USA (1500), Indeks PCE w USA w październiku i Indeks cen bazowych PCE (1500), Cotygodniowy raport EIA na temat ropy i paliw akcja (1530), Zmiana zapasów gazu ziemnego EIA (1700)
wydarzenia zysk
- Dzisiaj: Siemens
- W przyszłym tygodniu: Salesforce, Prosus, Marvell, Kroger, Lululemon, Zscaler
Wszystkie wydarzenia makro, zyski i dywidendowy można znaleźć w kalendarzu Saxo na stronie .
Akcje
- USA: Indeks S&P 500 wzrósł o 0,57% do nowego rekordu, Dow Jones o 0,28%, a Nasdaq Composite o 0,63%. Wzrosty były napędzane przez spółki o bardzo dużej kapitalizacji, takie jak Microsoft (+2%) i Apple (+1,5%), przy optymizmie związanym z oczekiwaniami stabilnych stóp procentowych po publikacji protokołu FOMC. W międzyczasie małe spółki radziły sobie słabiej, a indeks Russell 2000 spadł o 0,7%. Dell Technologies spadł o 11% w handlu po godzinach pracy po ogłoszeniu słabszej niż oczekiwano prognozy przychodów, co pogorszyło nastroje inwestorów. Akcje GM spadły o prawie 9% po proponowanych przez Trumpa podwyżkach ceł, które są wymierzone w partnerów handlowych USA.
- Azja: Większość rynków azjatyckich wycofała się w środę po tym, jak prezydent Stanów Zjednoczonych, Donald Trump, ponownie wzbudził obawy przed wojną handlową, grożąc dodatkowymi cłami na import z Chin, Meksyku i Kanady. Japoński Nikkei 225 spadł o 0,6%, podczas gdy TOPIX spadł o 1%, odzwierciedlając obawy o gospodarki skoncentrowane na eksporcie. Z kolei chińskie rynki były odporne, a CSI 300 i Shanghai Composite wzrosły odpowiednio o 0,3% i 0,4%, wspierane przez pozytywne nastroje inwestorów krajowych. Indeks Hang Seng w Hongkongu zyskał 0,6%, na czele z nieruchomościami i finansami, równoważąc straty w akcjach technologicznych.
- Europa: Europejskie akcje spadły pod presją globalnych obaw o odnowioną politykę taryfową, przy czym Stoxx 50 spadł o 0.8%, a Stoxx 600 o 0.5%. Producent samochodów Stellantis spadł o 5% w związku z obawami, że jego meksykański łańcuch dostaw może być narażony na znaczne zakłócenia. Akcje banków takich jak, akcje BBVA i UniCredit również pozostawały w tyle, spadając po ponad 2%. Sesja oznaczała odwrócenie trendu po trzech kolejnych wzrostach na początku tygodnia, które były napędzane optymizmem związanym z nominacją Scotta Bessenta na stanowisko sekretarza skarbu USA.
Zmienność
Indeks VIX spadł do 14,10, zbliżając się do najniższych poziomów obserwowanych ostatnio na początku lipca, odzwierciedlając stłumioną niepewność rynkową. Krótkoterminowe miary, takie jak VIX9D, dalej spadały, wskazując na niewielkie bezpośrednie obawy przed skróconym tygodniem świątecznym. Rynki opcji wykazały znaczną aktywność w ETF-ach związanych z kryptowalutami, w szczególności IBIT, który wspiął się do pierwszej piątki najbardziej aktywnych ETF-ów opcje po zaledwie tygodniu handlu. Oczekiwane ruchy dla S&P 500 i Nasdaq 100 są stonowane i wynoszą odpowiednio 0,38% i 0,59%, ponieważ inwestorzy oczekują na kluczowe dane o inflacji PCE i aktualizacje PKB w dalszej części dnia.Stały dochód
Europejskie obligacje skarbowe różniły się od siebie, ponieważ 10-letnia rentowność Francji w porównaniu z Niemcami osiągnęła 12-letnie maksimum w związku z obawami o budżet, a francuskie obligacje osiągnęły gorsze wyniki. Rentowności Bundów spadły do 2,2%, ponieważ inwestorzy zmniejszyli oczekiwania na cięcie stóp przez EBC. W międzyczasie rentowności amerykańskich obligacji skarbowych wzrosły o 1-3 pb, na czele ze środkiem krzywej dochodowości, po solidnej aukcji 5-letnich obligacji i ostrożnych protokołach FOMC sygnalizujących stopniowe obniżki stóp procentowych.Towary
- Złoto drożało drugi dzień z rzędu po tym, jak znalazło wsparcie powyżej poziomu 2,600 USD. Niedawna niestabilna akcja cenowa wskazuje na krótkoterminowy szczyt, ponieważ inwestorzy księgują zyski. Jednak biorąc pod uwagę trudny klimat makroekonomiczny i geopolityczny, perspektywa dalszych wzrostów w przyszłym roku pozostaje, a radykalne plany Trumpa dotyczące ceł, cięć podatkowych i deportacji wskazują na wzrost inflacji i rosnące zadłużenie - dwa czynniki, przed którymi inwestorzy w złoto szukają ochrony.
- Ceny ropy naftowej pozostają w pobliżu kluczowych poziomów wsparcia, podczas gdy inwestorzy oceniają prognozy dotyczące wzrostu i popytu do 2025 roku. Uwaga skupia się na cotygodniowym raporcie EIA po tym, jak API wskazało, że zapasy ropy skurczyły się o 5,9 miliona baryłek, a także na zbliżającym się spotkaniu OPEC+ i tym, czy grupa po raz kolejny opóźni przywrócenie części produkcji.
- Notowania metali przemysłowych wzrosły w ciągu tygodnia, na czele z cynkiem, ponieważ zamówienia na LME wzrosły najbardziej od 2015 roku. Miedź nadal znajduje wsparcie powyżej poziomu 4 USD, pomimo przeciwności wynikających z siły dolara i zagrożenia dla popytu ze strony amerykańskich taryf.
- Kawa i kakao nadal znajdują wsparcie w pogarszających się perspektywach produkcji w kluczowych regionach upraw w Brazylii i Afryce Zachodniej.
Waluty
- Dolar amerykański był mieszany przed dzisiejszymi danymi o inflacji PCE, przy czym większość uwagi poświęcono JPY w nocy, ponieważ niższe rentowności obligacji globalnych stanowiły dalszy impuls dla JPY. USDJPY podważył 200-dniową średnią ruchomą w pobliżu 152,00 dziś rano, podczas gdy EURJPY spadł poniżej 160,00 po raz pierwszy od początku października.
- RBNZ obniżył stopę procentową o 50 punktów bazowych, zgodnie z oczekiwaniami zdecydowanej większości, i zapowiedział kolejną dużą obniżkę na początku przyszłego roku, jeśli gospodarka będzie się rozwijać zgodnie z oczekiwaniami. Wydawało się jednak, że rynek już to uwzględnił, a gubernator RBNZ stwierdził, że dalsza obniżka jest 'tymczasowa'. Krótkie stopy procentowe w Nowej Zelandii odbiły się, a NZD wzrósł po ogłoszeniu. AUDNZD gwałtownie spadł, potwierdzając niepowodzenie pary w przebiciu się powyżej obszaru 1,1100-1,1150.
Globalne spojrzenia na rynki można znaleźć na stronie Inspiracji.