Przegląd wyników finansowych Netflixa za Q4: Czy gigant streamingu wciąż jest liderem?

Kluczowe punkty:

• Ostateczne dane dotyczące abonentów: Wyniki Netflix za czwarty kwartał 2024 r. ujawnią ostatnią w historii liczbę subskrybentów, z prognozami wzrostu o ponad 9 milionów. Koncentracja przesuwa się na rentowności i wzroście przychodów, sygnalizując swoją dojrzałość biznesową.
• Dobre wyniki: Analitycy spodziewają się przychodów na poziomie $10.1 miliardów (wzrost o 15% rok do roku) i EPS na poziomie $4.18,, podkreślając zdolność Netflixa do skalowania rentowności przy jednoczesnym rozszerzaniu nowych źródeł przychodów, takich jak plany reklamowe i sport na żywo.
• Wyzwania: Podczas gdy Netflix miał znakomity 2024 r., spowolnienie wzrostu (12% prognozowane na 2025 r.), rosnące koszty treści i intensywna konkurencja przetestują jego zdolność do utrzymania tempa w nadchodzącym roku.

---

Netflix (NFLX) jest gotowy, aby streamować swój Q4 2024 zysk we wtorek, 21 stycznia 2025 r., po zamknięciu rynku. Po godnych uwagi wynikach w zeszłym roku - z wycenami rosnącymi o 83% - inwestorzy z niecierpliwością czekają, aby zobaczyć, czy Netflix może nadal dowozić odpowiednie wyniki, czy też jesteśmy świadkami zwrotu akcji.

W miarę jak krajobraz streamingu staje się coraz bardziej zatłoczony i konkurencyjny, raport ten dostarczy wskazówek na temat zdolności Netflixa do pozostania w centrum uwagi. Ponieważ lider streamingu przygotowuje się do zaprzestania raportowania danych dotyczących subskrybentów w 2025 r., raport ten dostarczy istotnych wskazówek na temat przejścia Netflix od wzrostu opartego na subskrybentach do innowacji skoncentrowanych na rentowności. Czy jest to oznaka dojrzałości, czy też wskazuje na spowolnienie tempa? Zanurzmy się w kolejny odcinek historii wzrostu Netflixa i co to oznacza dla naszego portfela inwestycyjnego.

2024: Przebojowy rok

W ubiegłym roku Netflix osiągnął wyniki na solidnym poziomie i udowodnił, że może zrobić coś więcej niż tylko streamować świetne programy - pokazał, że potrafi wygrywać na konkurencyjnym i ewoluującym rynku. Od oszałamiającego sukcesu hitowych oryginałów, takich jak Squid Game 2 i Wednesday, po odważną ekspansję na sport na żywo, taki jak mecze NFL i boks, Netflix przyciągnął widzów i inwestorów.

Firma podwoiła również poziom subskrypcji z reklamami, a ponad 50% nowych subskrybentów wybrało ten tańszy plan. Dodając do tego strategiczną walkę z łamaniem haseł, Netflix odblokował miliony nowych płatnych użytkowników, jednocześnie poprawiając rentowność. W rezultacie przychody stale rosły, zyski rosły, a firma podniosła prognozę marży operacyjnej na 2024 r. do imponujących 27%.

Czego spodziewać się po wynikach za czwarty kwartał 

Q4 zysk Netflixa będzie zwieńczeniem znakomitego roku, ale jest także zapowiedzią tego, co nadejdzie. Oto, co powinieneś dodać do swojej listy obserwowanych wskaźników:

• zysk Per Share (EPS): Analitycy przewidują, że $4.18, niemal podwoi się rok do roku, podkreślając zdolność Netflixa do przekształcania skali w rentowność.
• Przychody: Szacowane na $10.1 mld, wzrost o 15% rok do roku, dzięki silnej ofercie treści i rosnącym przychodom z reklam.
• Wzrost liczby subskrybentów: To ostatni kwartał, w którym Netflix raportuje liczbę subskrybentów, a analitycy spodziewają się dużego finiszu. Prognozy sugerują, że liczba abonentów netto może wynieść dwukrotność 5,1 miliona z trzeciego kwartału, zwiększając całkowitą globalną bazę abonentów do blisko 292 milionów.

Koniec ze wskaźnikami subskrybentów

Decyzja Netflix o zaprzestaniu raportowania liczby subskrybentów od 2025 roku wywołała mieszane reakcje. Netflix twierdzi, że dane dotyczące subskrybentów nie odzwierciedlają już jego pełnej wydajności. Dzięki nowym źródłom przychodów, takim jak reklamy i płatne funkcje udostępniania, firma chce podkreślić rentowność i wydajność operacyjną.

Krytycy postrzegają to jednak jako odpowiedź na spowolnienie wzrostu liczby subskrybentów, szczególnie po tym, jak początkowy impuls związany z blokadą udostępniania haseł zniknie. Inni obawiają się, że zmniejszona przejrzystość może ograniczyć wgląd w wyniki regionalne lub nasycenie rynku. Chociaż zmiana ta sygnalizuje dojrzałość Netflixa jako firmy, wywiera również presję na firmę, aby zapewnić stały wzrost przychodów i zysków, aby uzasadnić jej wycenę.

 

Największe czynniki wzrostu

Strategia Netflixa nie polega tylko na utrzymaniu uwagi widzów , ale także na zmianie całego doświadczenia związanego ze streamowaniem. Jeśli więc chodzi o to, co napędza jej przyszły sukces, oto kilka rzeczy, na które należy zwrócić uwagę:

1. Dostarczane treści: Formuła jest prosta: inwestuj w treści, których ludzie nie mogą przestać oglądać. Dzięki nadchodzącym hitom, takim jak Stranger Things i wypełnionemu po brzegi programowi na 2025 rok, Netflix nadal dominuje.

2. Wzrost przychodów z reklam: Plan Netflix z reklamami okazał się hitem , przyciągając świadomych budżetu konsumentów, jednocześnie zapewniając wskaźniki zaangażowania na równi z użytkownikami posiadającymi płatny plan. Uruchomienie wewnętrznego serwera reklam może odblokować dalszy potencjał przychodów.

3. Sport na żywo: Nowy front: Netflix osiągnął sukces w sporcie na żywo i przyciągnął miliony widzów na głośne wydarzenia, takie jak mecz bokserski Mike Tyson-Jake Paul. Wydarzenia na żywo mają potencjał, aby na nowo zdefiniować streaming, więc spodziewaj się, że staną się one jeszcze większą częścią strategii Netflix w 2025 roku.

4. Marże w centrum uwagi: Netflix nie tylko zwiększa przychody - staje się również bardziej rentowny. Prognoza marży operacyjnej firmy na poziomie 27% w 2024 r., z celem 28% w 2025 r., podkreśla jej zaangażowanie w wydajność i zrównoważony wzrost.

Co może pójść nie tak?

Jak każdy widz wie, każda świetna historia ma swoje wzloty i upadki, a Netflix nie jest wyjątkiem. Chociaż Netflix odniósł sukces w streamingu, na horyzoncie pojawiają się wyzwania:

• Spowolnienie wzrostu w 2025 roku: Oczekuje się, że przychody wzrosną o 12% w 2025 roku, wolniej niż w 2024 roku. Inwestorzy będą chcieli zobaczyć jasną strategię utrzymania dynamiki.
• Rosnące koszty: koszt dostarczania treści jest wysoki a sport na żywo wymaga znacznych inwestycji, testując zdolność Netflix do zrównoważenia wzrostu i rentowności.
• Intensywna konkurencja: Rywale, tacy jak Disney+, Amazon Prime i Apple TV+, podnoszą poprzeczkę, zmuszając Netflix do szybszego wprowadzania innowacji, aby pozostać na czele.

Czy cena jest zbyt wysoka?

Netflix zamknął się na $858.10 17 stycznia 2025 r., co oznacza spadek o 3,7% od początku roku po niezwykłym 2024 roku. Notowany przy 35-krotnym kursie terminowym zysk, akcje pozostają stosunkowo drogie, ale jego silna rentowność i strategiczne decyzje mogą uzasadniać cenę dla inwestorów długoterminowych- jeśli Netflix zrealizuje swoje ambitne cele.

Następny odcinek dla Netflixa

Q4 raport finansowy firmy to coś więcej niż podsumowanie znakomitego roku - to początek nowego rozdziału. Decyzja o przeniesieniu nacisku ze wskaźników subskrypcji na rentowność stanowi punkt zwrotny, odzwierciedlający ewolucję Netflix w dojrzałą, zdywersyfikowaną działalność.

Dla inwestorów przesłanie jest jasne: Netflix wciąż ma potencjał , ale czasy szybkiego wzrostu liczby subskrybentów mamy już za sobą. Ponieważ firma przechodzi na priorytetowe traktowanie wzrostu przychodów i marży, ta rozmowa zysk zapewni cenny wgląd w jej długoterminową strategię. Łapcie więc za popcorn i oglądajcie. Kolejny sezon Netflixa właśnie się rozpoczyna.