Ordliste
Cykliske aktier
Definition
Kort, indledende definition: En cyklisk aktie er en aktie, der præges af lav- og højkonjunkturer. Det er typisk virksomheder, der sælger f.eks. forbrugsvarer og fornøjelser og derfor er dybt afhængige af forbrugerens økonomiske overskud.
Kursværdien vil således typisk være særligt god i opgangstider. Men det er vigtigt at bemærke, at tidligere høje kursværdier ikke nødvendigvis er en indikation på fremtidig vækst.
Modsætningen til cykliske aktier er defensive aktier, der generelt holder sig på et mere stabilt niveau, uanset verdensøkonomien, da man her investerer i virksomheder med mere hverdagsnødvendige produkter som strøm, forsikringer og madvarer.
Hvad er cykliske aktier?
Mens defensive aktier er karakteriseret ved stabilitet i både krise- og opgangstider, er cykliske aktier særligt attraktive i højkonjunkturer – heraf navnet ’cykliske’, idet der altid vil være en cyklus mellem de gode og dårlige tider. Investering i cykliske aktier bør dog kun ske med en vis risikovillighed, da deres værdi kan falde hurtigt under lavkonjunkturer.
Når forbrugerne har flere penge mellem hænderne, er de også mere tilbøjelige til at købe forbrugsvarer og fornøjelser som smykker, tøj, hotelophold, flyrejser, elektronikvarer og biler.
Det er dén type sektorer, der primært associeres med cykliske aktier.
Værdien for cykliske aktier vil derfor også kunne svinge ekstremt meget, alt efter hvordan verdensøkonomien tager sig ud.
Defensive aktier dækker derimod over sektorer som elforsyning, forsikringsselskaber, husholdningsvarer som mad og drikke, telebranchen samt medicinalvirksomheder, der i højere grad bliver betragtet som nødvendigheder – krisetid eller ej.
Hvad karakteriserer cykliske aktier?
Cykliske aktier er ekstra sensitive over for markedskræfterne, herunder verdensøkonomien, og de vil derfor også være omfattet af en noget større risiko for aktionæren end defensive aktier.
Det kræver således en vis risikovillighed at investere i denne type aktier, da det er forventeligt, at der på et eller andet tidspunkt kommer et større fald i kursværdien.
Omvendt vil de også kunne give et ekstra stort afkast, hvis man formår at investere i cykliske aktier på det helt rigtige tidspunkt. Her gælder det ofte om at kunne aflæse markedet og de kommende tendenser.
Et godt tip er at sammensætte en aktieportefølje med en blanding af defensive og cykliske aktier, så du har aktier fra begge verdener.
Eksempler på cykliske aktier
Eksempler på cykliske aktier er bilproducenter, smykkefabrikanter, samt f.eks. hotelkæder, flyselskaber og byggefirmaer. Det er alle brancher, der profiterer af, at forbrugerne ønsker at bruge flere penge på diverse goder i hverdagen.
Du bør bide mærke i, at analytikerne kan have forskellige holdninger til, om en aktie defineres som defensiv eller cyklisk. Klassiske eksempler tæller Mærsk-koncernen, der både tilbyder transportløsninger og olie. Aktierne kan defineres som cykliske, da Mærsk er afhængige af varer, der skal transporteres, samt verdensmarkedets efterspørgsel på olie.
Omvendt indtager Mærsk en så stor position på verdensmarkedet, at mange vil kalde den for en mere sikker og stabil investering, også kendt som en defensiv aktie – omend defensive aktier naturligvis også til en vis grad kan blive påvirket af markedskræfterne.
Vær opmærksom på, at Mærsk udelukkende bruges som eksempel og ikke skal ses som hverken en anbefaling eller det modsatte af Mærsk som aktie.
Som med alle aktier bør man overveje risiciene grundigt og ikke forvente, at tidligere vækst nødvendigvis fortsætter.