Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.
Jste připraveni na Trumpa 2.0? Jak se jakožto dlouhodobý investor orientovat ve volatilním trhu
Jacob Falkencrone
Chief Investment Strategist, Europe
Klíčové body:
- Trhy jsou odolné: Globální trhy se v průběhu času neustále vzpamatovávaly z velkých krizí, včetně válek, pandemií a finančních krachů, a prokázaly tak svou schopnost odměňovat trpělivé, dlouhodobé investory.
- Zaměřte se na fundamenty, ne na hluk: Politická nejistota a krátkodobá volatilita trhů často dominují titulkům novin,ale jen zřídka ovlivňují základní hodnotu dobře diverzifikovaných portfolií.
- Držte se svého plánu: Udržování disciplinované, diverzifikované investiční strategie a ignorování krátkodobých rozptýlení je klíčem k tomu, abyste se dokázali vypořádat s nejistotou a využít dlouhodobých růstových příležitostí.
Jak se připravit a co očekávat jako dlouhodobý investor
Donald Trump dostal klíče od Bílého domu a jeho návrat do centra politické scény znovu rozvířil debaty o tom, jak by jeho politika mohla ovlivnit finanční trhy. Trumpovo prezidentství, známé svým odvážným a často nepředvídatelným přístupem, přineslo již dříve daňové reformy, obchodní války a deregulaci - to vše přispělo ke značné volatilitě trhů. Investoři se nyní ptají: Co bude Trump 2.0 znamenat pro jejich portfolia?
Ačkoli Trump zůstává notoricky nepředvídatelný, historie nám poskytuje některé odpovědi. Během Trumpova prvního funkčního období trhy zažívaly období zvýšené nejistoty, ale nejenže přežívaly, ale naopak vzkvétaly. Navzdory dramatickým titulkům a politickým výkyvům přinesly globální akciové trhy silné výnosy. Za posledních 15 let vzrostly globální akcie (MSCI ACWI) o 292 % a přečkaly události jako americko-čínskou obchodní válku, brexit, dluhovou krizi v eurozóně a COVID-19. Tato odolnost zdůrazňuje, že je důležité soustředit se na dlouhodobé cíle a nenechat se rozptylovat krátkodobými problémy.
A je tu ještě širší pravda: trh přečkal mnohem horší období než politika jakéhokoli prezidenta. Od pandemií přes války, finanční krize až po geopolitické otřesy si trh vždy našel způsob, jak se zotavit a odměnit trpělivé investory. Tato odolnost je důkazem přizpůsobivosti a inovativnosti globálních podniků a ekonomik. V každém okamžiku krize došlo k oživení - a často i k výraznému růstu.
Poznámka: Údaje o MSCI ACWI TR Net, USD, období leden 2010 až leden 2025. Minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů a výnosy mohou být záporné.
Stále se obáváte Trumpa 2.0? Zde je pět návrhů, jak se jako investor orientovat v této nové kapitole politické nejistoty.
1. Oddělte hluk od fundamentů
Politické události, jako jsou volby a politické změny, často dominují zpravodajskému cyklu a je velmi snadné cítit se zahlcený "úzkostí z titulků". Nicméně ne každý titulek, který podstatně ovlivňuje vaše portfolio, se zdá být příliš důležitý. Například Trumpova oznámení o clech sice vyvolala okamžité reakce trhu, ale dlouhodobé fundamenty mnoha podniků zůstaly nezměněny. To zdůrazňuje rozdíl mezi krátkodobým šumem a faktory, které skutečně ovlivňují hodnotu investice.Než tedy začnete reagovat na pohyby na trhu, položte si otázku: Mění tato událost zásadním způsobem společnosti nebo aktiva, do kterých jsem investoval? Odpověď je často záporná. Zaměření na dlouhodobou hodnotu vašich investic vám pomůže vyhnout se nákladným emotivním rozhodnutím.
2. Dodržujte svůj plán
Jako investor si vždy snadno najdete něco, co vám dělá starosti, ale nenechte se tím vykolejit. Trhům se daří díky nejistotě a nejlepším způsobem, jak ji zvládnout, je dodržovat disciplinovanou investiční strategii. Během Trumpova prvního prezidentství volatilita prudce stoupala kolem klíčových událostí, jako byla obchodní jednání. Ti, kteří zůstali na palubě investiční lodi, však byli odměněni, protože trhy se zotavily a dosáhly nových maxim.Dokonce i tváří v tvář globálním krizím - jako byl finanční kolaps v roce 2008 nebo pandemie COVID-19 - se trhy nakonec zotavily. Dlouhodobí investoři, kteří se v těchto bouřlivých obdobích udrželi, byli odměněni výraznými zisky v průběhu času.
Profesionální rada: Definujte si své finanční cíle a toleranci k riziku a poté sestavte diverzifikované portfolio, které je s nimi v souladu. Rozhodnutí dělejte na základě vaší strategie a nereagujte na denní výkyvy na trhu.
3. Trhy překonaly mnohem horší situace
Politická nejistota může působit zdrcujícím dojmem, ale je důležité se na ni podívat z nadhledu. Trhy čelily nejtěžším výzvám v historii - a přežily je:- Pandemie: Španělská chřipka v roce 1918, epidemie SARS v roce 2003 a pandemie COVID-19 prověřily ekonomiky celého světa. Přesto se trhy pokaždé odrazily ode dna a často byly silnější než předtím.
- Války: Světové války a regionální konflikty přinesly obrovskou nejistotu, přesto se podniky přizpůsobily, obnovily a pokračovaly v inovacích.
- Krize: Od finančního krachu v roce 2008 až po bublinu dot-com - velké hospodářské poruchy vyvolaly paniku, ale nakonec vytvořily příležitosti k růstu.
Tyto události ukazují, že trhy jsou mnohem odolnější, než se v danou chvíli může zdát. Přizpůsobí se, zotaví se a odmění ty, kteří zůstávají zainvestování i v období bouří.
4. Diverzifikace pro řízení rizik
Diverzifikace je jedním z nejúčinnějších způsobů, jak se vypořádat s nejistotou. Rozložením investic mezi třídy aktiv, sektory a regiony snižujete riziko nadměrného vystavení jednomu faktoru. Během Trumpova prvního funkčního období zažily sektory jako energetika a průmyslové podniky výrazné výkyvy v důsledku politických změn, ale investoři s diverzifikovanými portfolii byli lépe izolováni.Jak diverzifikovat: Zvažte široce založené fondy, jako jsou ETF nebo globální indexy, které nabízejí expozici vůči kombinaci sektorů a regionů. Tento přístup vám umožní využívat příležitosti na různých trzích a zároveň řídit volatilitu.
5. Připravte se na volatilitu, ale nebojte se jí
Období nejistoty, jako je inaugurace Trumpa a obavy z budoucích politických kroků, mohou vést k volatilitě trhu. I když může být lákavé sedět stranou, historie ukazuje, že volatilita často vytváří příležitosti. Například během poklesu na COVID-19 investoři, kteří zůstali investovat nebo navýšili své pozice v podhodnocených sektorech, zaznamenali výrazné zisky, když se trhy zotavily.Pokud to vaše tolerance k riziku dovoluje, zvažte proto ponechání části portfolia v hotovosti, abyste mohli využít nákupních příležitostí při poklesu trhu. Zároveň dbejte na to, aby vaše hlavní portfolio zůstalo diverzifikované a v souladu s vašimi dlouhodobými cíli.
Závěrečné myšlenky
Dlouhodobá odolnost trhu svědčí o jeho schopnosti překonávat nepřízeň osudu. Od válek po pandemie, od finančních krizí po politickou nejistotu se globální ekonomika vždy odrazila ode dna - a často odměnila trpělivé investory mimořádným růstem.V době, kdy se Trump 2.0 rozvíjí, se nenechte krátkodobým šumem vykolejit ze své investiční strategie. Nezapomeňte, že trh čelil mnohem větším výzvám než je jeden prezident a vždy prokázal svou odolnost. Pokud se zaměříte na diverzifikaci, zachováte si disciplínu a dlouhodobou perspektivu, můžete nejistotu zvládnout s jistotou.
V investování není trpělivost jen ctností - je to strategie. Zůstaňte klidní, investujte a věřte, že trh udělá to, co dělal vždy - zotaví se, poroste a odmění ty, kteří věří v jeho dlouhodobý potenciál.