Zpráva COT: Dlouhé pozice hedgeových fondů dosáhly 17měsíčního maxima, vedené ropou, plynem, kovy a kukuřicí.

Ole Hansen

Vedoucí oddělení komoditních strategií

Klíčové body:

Naše týdenní aktualizace Commitment of Traders upozorňuje na pozice ve futures a změny provedené hedge fondy na forexu a komoditách v týdnu končícím v úterý 7. ledna 2025.
Rozsáhlý výprodej hlavních měnových futures na IMM s výjimkou EUR vyhnal kombinovaný dlouhý kurz dolaru na nové šestileté maximum, což zvýšilo riziko korekce.
Dobrá nálada napříč celým komoditním sektorem v čele s energiemi, kovy a obilovinami zvedla kombinované dlouhé pozice hedge fondů na 17měsíční maximum.
Na individuální úrovni byla chuť riskovat způsobena poptávkou po ropě WTI a Brent, zemním plynu, většině kovů a kukuřici.

Forex:

Na devizovém trhu dosáhl kombinovaný dlouhý kurz dolaru vůči osmi futures na IMM nového šestiletého maxima poté, co vzrostl o 8 % na 34,8 mld USD. S výjimkou malého množství krátkých pozic v EUR byla tato změna způsobena rozsáhlými prodeji v čele s JPY, CHF a GBP. Vzhledem k zvýšenému charakteru dlouhého kurzu dolaru, který je po téměř nepřetržité rally od konce září oprávněný, se však v krátkodobém horizontu pravděpodobně zvýší riziko zpětného tahu. To platí zejména s blížícím se začátkem Trumpova prezidentství, které by mělo přinést více jasnosti ohledně jeho politiky, z nichž některé mohou mít vliv na sílu dolaru.

Nekomerční pozice dolaru vůči osmi hlavním futures na IMM

Komodity:

V návaznosti na relativně povzbudivou náladu před koncem roku spekulanti v tomto trendu pokračovali i v prvním týdnu roku, kdy silná poptávka po energiích, kovech a obilovinách zvýšila kombinovaný čistý dlouhý objem klíčových sledovaných komodit o 21 % na 17měsíční maximum na úrovni 1,35 milionu kontraktů.

Jak již bylo zmíněno, chuť riskovat byla vedena energetickým sektorem, kde pokračující silná cenová dynamika ropy pomohla zvýšit kombinovaný čistý long na WTI a Brent na 434 milionů barelů, což je osmiměsíční maximum. Všimněte si, že rally na ropě nabrala na síle poté, co USA minulé úterý zvýšily sankce proti ruskému ropnému průmyslu. U kovů pomohla 5% rally u stříbra k 52% nárůstu čistých dlouhých pozic, zatímco chybující obchodníci v krátkých pozicích u mědi a platiny byli nuceni obrátit směr a překlopit pozice zpět do čistých dlouhých pozic. Dalším sektorem, který zaznamenal silnou poptávku, byl sektor obilovin, kde pokračující poptávka po kukuřici vyhnala čisté dlouhé pozice na dvouleté maximum, zatímco pokrývání krátkých pozic podpořilo sójové boby.

Z jednotlivých kontraktů byla největší poptávka po ropě Brent i WTI, dále po zemním plynu, zlatě, platině, mědi a kukuřici, zatímco omezená čistá prodejní aktivita se týkala palladia, sójového oleje a kakaa.

Dlouhé a krátké pozice a čisté pozice aktivně spravovaných peněz v komoditách a změny v týdnu do 7. ledna.

Kombinovaná čistá dlouhá pozice v energiích, kovech a zemědělství dosáhla 17měsíčního maxima.

Energie: Nákupy ropy se zrychlily a kombinovaný čistý dlouhý objem kontraktů na WTI a Brent dosáhl osmiměsíčního maxima 434 tisíc kontraktů, a to především díky čerstvým dlouhým kontraktům, které se těší současné dynamice. Zimní poptávka po zemním plynu, naftě a topných palivech rovněž zvýšila dlouhé pozice v těchto kontraktech.

Kovy: Zlato se znovu začalo nakupovat poté, co nedávné prodeje snížily čistý dlouhý objem na šestiměsíční minimum. Dlouhé pozice na stříbře vyskočily o 52 % z relativně slabého základu, zatímco silná pozice na mědi a platině donutila špatně odhadnuté krátké pozice překlopit pozice zpět do čistých dlouhých pozic.

Obiloviny: Hlavním rysem před páteční zprávou WASDE o podpoře kukuřice a sóji byla pokračující poptávka po kukuřici, u níž čistý dlouhý kontrakt vyskočil na 253 tisíc kontraktů a byl nejvyšší od listopadu 2022.

Měkké komodity a hospodářská zvířata: U měkkých komodit byl vývoj smíšený, u kakaa bylo pozorováno vybírání zisků, zatímco u hospodářských zvířat pokračující nákupy v důsledku omezené nabídky vyhnaly dlouhou pozici živého skotu na pětileté maximum a dlouhou pozici krmného skotu na nový rekord.

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Zprávy COT vydává americká Komise pro obchodování s komoditními futures (CFTC) a ICE Exchange Europe pro ropu Brent a plynovou ropu. Zveřejňují se každý pátek po uzavření amerického trhu s údaji za týden končící předchozí úterý. Rozdělují otevřený zájem na trzích s futures do různých skupin uživatelů v závislosti na třídě aktiv.

Komodity: Výrobce/obchodník/zpracovatel/uživatel, swapoví dealeři, aktivně spravované peníze a další.
Finanční údaje: Dealer/zprostředkovatel; správce aktiv/institucionální; fondy s pákovým efektem a další
Forex: Široké rozdělení na komerční a nekomerční (spekulanty)

Hlavními důvody, proč se zaměřujeme především na chování spekulantů, jako jsou hedge fondy a CTA sledující trend, jsou:

Pravděpodobně budou mít těsné stop-lossy a žádnou podkladovou expozici, která je zajišťována.
Díky tomu nejvíce reagují na změny ve fundamentálním nebo technickém vývoji cen.
Poskytuje pohled na hlavní trendy, ale také pomáhá rozluštit, kdy se blíží zvrat .

Všimněte si, že tato skupina má tendenci předvídat, urychlovat a zesilovat cenové změny, které byly uvedeny do pohybu fundamenty. Vzhledem k tomu, že tato skupina obchodníků sleduje hybnost, často nakupuje v době síly a prodává v době slabosti, což znamená, že často drží největší dlouhou pozici v blízkosti vrcholu cyklu nebo největší krátkou pozici před poklesem trhu.

Nedávné články o komoditách:

Nejnovější informace z trhů

Commodities

Růst ceny ropy v souvislosti se silnou zimní poptávkou a ruskými sankcemi

Commodities

Zpráva COT: Situace aktivně spravovaných peněz na konci roku - forex a komodity

Commodities

Zpráva COT: spekulanti nakoupili ropu a zlato; krátké pozice na euru dosáhly 4letého maxima

Commodities

Zpráva COT: Smíšený týden v komoditách, protože pokračovaly nákupy dolaru

Můžete získat přístup na obě naše platformy z jediného účtu Saxo.

Vyzkoušejte demo

Otevřít účet

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Správa souhlasu

Details Cookies

Důležité informace o maržových produktech

Využívání cookies

Necessary

Zpráva COT: Dlouhé pozice hedgeových fondů dosáhly 17měsíčního maxima, vedené ropou, plynem, kovy a kukuřicí.

Ole Hansen

Klíčové body:

Forex:

Komodity:

Co je to zpráva o závazcích obchodníků?

Nejnovější informace z trhů