De ETF-screener: Hoe kiest u de juiste ETF in SaxoInvestor?

Aanbieder

U kunt ook kijken naar een specifieke aanbieder. Omdat deze het vertrouwen van u geniet of om een andere reden. Vaak spelen bij ‘identieke’ ETF’s (dezelfde onderliggende index) andere factoren een rol zoals kosten. In de tabel ziet u de 10 grootste aanbieders van ETF’s wereldwijd (volgens Investopedia, en op basis van geschatte omzet). Uiteraard zegt de populariteit niets over het koerspotentieel van de bewuste fondsen van deze aanbieders. Lees u daarom goed in voordat u overweegt in ETF's van onderstaande aanbieders te investeren.

1. iShares
2. State Street SPDR
3. Invesco
4. Vanguard
5. First Trust
6. ProShares
7. ARK Investment Managment
8. VanEck
9. Direxion
10. WisdomTree

Wat betekent UCITS in de naam?

UCITS staat voor Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities. Dit is een richtlijn van de Europese Unie waaraan alle in de EU gevestigde beleggingsfondsen moeten voldoen om verkocht te kunnen worden.

Assets under management

Dit is ook zeker iets om naar te kijken. Hoe meer assets under management, hoe groter de kans dat de specifieke ETF ook daadwerkelijk bestaansrecht heeft. Vooral bij kleinere, specifiekere ETF's komt het voor dat deze weer ‘van het schap’ verdwijnen, simpelweg omdat er te weinig geld in zit om de ETF rendabel te maken voor de uitgever. De assets under management worden dan geliquideerd en u ontvangt de waarde van uw belegging in principe gewoon op uw rekening. Maar juist omdat ETF’s vaak worden gekozen om voor de lange termijn mee te beleggen wil u dit (waarschijnlijk) voorkomen.

Tracking error

De tracking error laat zien in hoeverre het rendement voor de belegger afwijkt van het rendement van de benchmark. Dit zou in theorie de performance van de index moeten zijn minus de kosten. In de praktijk zal de afwijking vaak iets groter zijn, omdat er ook nog handelskosten gemaakt moeten worden bij bijvoorbeeld een herweging van de index.

Dividend

Hoe wordt er omgegaan met het dividend? Is het zo dat de aanbieder zo’n juridische status heeft dat de door u betaalde dividendbelasting weer teruggevorderd kan worden bij de fiscus? Dit lijkt op het eerste gezicht misschien niet zo heel interessant te zijn maar is het wel degelijk! Stel dat het dividendrendement op de AEX-index ongeveer 3,5% is. Als u de betaalde dividendbelasting niet kunt terugvorderen (bij aangifte inkomstenbelasting), ontvangt u 85% hiervan. Dit is 2,98%. Als u het echter wel kunt terugvorderen, dan ontvangt u de volle 3,5% uitgekeerd dividend.

Herbeleggend of niet

Bij een aantal ETF’s wordt het ontvangen dividend niet aan u (de bezitter) uitgekeerd maar wordt het direct weer herbelegd. Als u de inkomstenstroom uit dividenden niet nodig heeft, en er is een variant beschikbaar die de dividenden herbelegd, is dat een mooie oplossing. U ziet hieronder twee - willekeurige - varianten (waarbij Acc voor herbeleggend staat en DIST voor uitkerend).

• iShares MSCI Europe UCITS ETF (Acc)
• iShares MSCI Europe UCITS ETF DIST

Wel of geen leverage

Een ETF is een aandelenmandje dat een index volgt. Nu zijn er op dit basisconcept varianten gekomen. Een daarvan is het beleggen met een hefboom. Dit betekent in de praktijk dat de ETF in procenten twee of drie harder beweegt dan de onderliggende index. Ze zijn beschikbaar maar het is de vraag of dat bij u past. Ook omdat ETF’s vaak juist gebruikt worden om een lange termijn portefeuille vorm te geven. De vraag is of u in dat lange termijn gedeelte van de portefeuille met een hefboom wilt werken. Een drietal willekeurig gekozen voorbeelden (en let ook op de naam: de toevoeging 2 x betekent dat de hefboom 2 is).

• Direxion Daily Energy Bul 2x ETF
• Direxion Daily S&P Oil & Gas Exp Bull 2X
• Direxion S&P Oil/Gas Exp/Prod Bear 2X

Duurzaamheid

Er zijn ook indices die duurzaamheid hoog in het vaandel hebben staan. Als daar ETF’s op beschikbaar zijn, kunt u dus ook kiezen voor een duurzamere beleggingsportefeuille. U kunt het criterium duurzaamheid toevoegen aan de ETF-screener. De basis zijn dan de 5 wereldbollen van Morningstar waarbij 5 de hoogst haalbare score is.

Liquiditeit in de ETF

Dit hangt vaak samen met ‘de grootte’ (Assets under Management) van de ETF. In het algemeen geldt: hoe groter de ETF, hoe beter de liquiditeit. U krijgt vaak al een goede indruk door te kijken naar de gemiddelde dagomzet en het verschil tussen de bied- en laatprijs in het orderboek. Verder is het goed om te weten dat er vrijwel altijd liquidity providers zijn die hun bied- en laatprijzen afgeven voor de ETF’s.

Valutarisico

Sommige ETF’s noteren in dollars. Dan loopt u dus naast het marktrisico ook valutarisico en de vraag is of dat de bedoeling is. Mogelijk is er een EUR-variant waarbij het valutarisico wordt gehedged maar dit is zeker niet altijd het geval.

Beschikbaarheid

Wereldwijd zijn er meer dan 10.000 ETF’s van verschillende aanbieders. Deze staan niet allemaal bij Saxo op het schap. Het zou dus voor kunnen komen dat u in een artikel iets leest over een ETF waar u wel in geïnteresseerd bent maar dat deze niet beschikbaar is. Een van de redenen zou kunnen zijn dat de ETF niet voldoet aan de PRIPPS-regelgeving. Deze schrijft namelijk voor dat er Nederlandstalige documentatie beschikbaar moet zijn om het product aan te mogen bieden aan Nederlandse beleggers. Als dat er niet is, mogen wij het product niet voeren.

Kosten

Tot slot blijven de kosten uiteraard ook een belangrijke overweging. Voor ETF’s op de grote, bekende indices zullen deze laag zijn. Juist bij de minder bekende en wat exotischere indices kunnen de kosten oplopen. En met een beetje pech is daar dan ook nog niets te kiezen en is er maar één aanbieder.

ETF-tools op het web

Tot slot wil ik afsluiten met een drietal websites. Ze kunnen u ondersteunen in uw zoektocht naar meer kennis en inzicht in de wereldwijd beschikbare ETF’s. Het kan echter wel gebeuren dat u op een van de websites een ETF vindt die u graag wilt hebben maar dat die domweg niet op het schap bij Saxo mag staan. En zijn er meer websites? Jazeker, maar met deze drie komt u al een heel eind.

• Morningstar: de bekende website van Morningstar geeft ook veel informatie over ETF’s en mogelijkheden om te zoeken in het grote aanbod.
• ETFDB: een database met alleen maar ETF’s. Ook tools om selecties te kunnen maken en diverse artikelen.
• JustETF: een website die zich alleen maar richt op ETF’s en hoe daarmee een robuuste beleggingsportefeuille te bouwen.

Conclusie

U ziet dat er voor een ETF-belegger genoeg zaken zijn die de aandacht verdienen. In dit artikel heeft u de belangrijkste kunnen lezen. Ik hoop dat dit bijdraagt aan het (kunnen) maken van een weloverwogen keuze!

Doet u al aan periodiek beleggen?

ETf's (en ook beleggingsfondsen) zijn uitgelezen instrumenten voor wie wil periodiek beleggen. Wilt u meer weten over periodiek beleggen met AutoInvest, voor uzelf of misschien juist voor uw (klein)kind? Lees dan hier over de kracht van periodiek beleggen, of kijk hier het webinar 'AutoInvest: periodiek beleggen voor u of uw (klein)kind' terug. Verder kunt u meer lezen over het opbouwen van uw portefeuille met ETF's. Of leer meer over themabeleggen in dit artikel of tijdens het webinar 'Sectorbeleggen in thema's en trends' op 28 februari.

Meer handige links voor periodieke beleggers

• Wat zijn ETF’s en hoe werken deze aandelenmandjes?
• Alles wat u moet weten over beleggingsfondsen
  
• Periodiek beleggen met AutoInvest
• Periodiek laten beleggen met SaxoWealthCare
• Themabeleggen in een notendop
• Periodiek beleggen voor uw (klein)kind - hoe eerder, hoe beter
• ETF's als bouwstenen van de portefeuille
• De zes voordelen van lange termijn beleggen
• Voortschrijdend rendement (of: het belang van de lange termijn)

Beleggen kent risico's, uw inleg kan minder waard worden.