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Les chiffres de Tesla, Amazon et Alphabet arrivent bientôt
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Oskar Barner Bernhardtsen
Investment strategist
Relevé: Les prochaines semaines mettront en vedette trois rapports financiers importants qui détermineront les grands mouvements sur le marché boursier.
Le mercredi 23 octobre, nous commencerons avec Tesla après la fermeture du marché américain. La semaine prochaine, Amazon et Alphabet publieront leurs résultats.
Level: Any experience
Trois actions importantes à surveiller dans les semaines à venir
Les géants de la technologie Alphabet, Amazon et Tesla sont intéressants pour de nombreux investisseurs en eux-mêmes, mais leurs résultats peuvent également influencer les indices boursiers plus larges. Cela est particulièrement vrai pour l'indice NASDAQ100, fortement axé sur la technologie, car ils représentent collectivement une part importante de l'indice : Amazon représente 5 %, Alphabet 4,8 % et Tesla 2,7 %. Ainsi, tant les surprises positives que négatives peuvent entraîner de grandes fluctuations dans les indices boursiers.
Comme une grande partie de la hausse des marchés boursiers au cours des dernières années est attribuable à un accent accru sur la croissance de l'intelligence artificielle (IA), les attentes des trois entreprises technologiques pour l'avenir pourraient également avoir une influence générale sur les cours des autres actions technologiques la semaine prochaine.
Tesla - Mercredi 23 octobre
Mercredi soir, Tesla publiera ses résultats du troisième trimestre. Le nombre de voitures livrées et produites est déjà connu, donc l'accent sera mis sur les marges de Tesla. En d'autres termes : combien d'argent reste-t-il des revenus ?
Le marché s'attend à un chiffre d'affaires de 25,6 milliards USD, soit une croissance de 10 %, et à un bénéfice par action de 0,6 USD, soit une baisse de 9 %.
On s'attend à ce que Tesla réalise une belle croissance de ses revenus, mais le bénéfice par action devrait baisser. C'est pourquoi la marge EBITDA de l'entreprise, marquée en jaune ci-dessous, sera au centre de l'attention. La marge EBITDA est importante car elle décrit combien des revenus d'une entreprise reste avant les intérêts, les impôts, les amortissements et les dépréciations.
Comme on peut le voir ci-dessous, Tesla connaît une baisse continue de sa marge EBITDA depuis longtemps. Ainsi, une surprise positive se produira si Tesla parvient à inverser cette tendance, permettant au marché de croire à nouveau à une croissance de ses résultats d'exploitation pour les prochains trimestres.
Alphabet - Mardi 29 octobre
Mardi prochain, Alphabet publiera son rapport du troisième trimestre. Le chiffre d'affaires devrait atteindre 86,2 milliards USD, soit une croissance de 12 %. Le bénéfice par action attendu est de 1,84 USD, soit une croissance de 19 %.
La majeure partie des revenus d'Alphabet provient de « Google Search » (voir les images ci-dessous). Cependant, les revenus de YouTube et de Google Cloud augmentent également et font de plus en plus partie du mix de revenus ces dernières années.
Il convient de noter qu'Alphabet a enregistré une baisse de ses effectifs du deuxième trimestre de l'année dernière au deuxième trimestre de 2024. Cela pourrait également expliquer pourquoi Alphabet a réussi à faire croître son résultat net (le revenu net) plus rapidement que ses ventes brutes (gross sales) – voir plus d'explications sur Investopedia en anglais.
Ce sera également le point de mire du rapport du troisième trimestre. Une surprise positive se produira si Alphabet parvient à accroître son résultat net de manière significative plus rapidement que ses ventes brutes. Cela montrerait que l'entreprise devient globalement de plus en plus efficace. Cependant, les chiffres d'affaires totaux d'Alphabet seront les plus importants à suivre pour un investisseur.
Amazon - Jeudi 31 octobre
Jeudi prochain, Amazon dévoilera ses résultats financiers du troisième trimestre. Amazon prévoit un chiffre d'affaires de 157,2 milliards USD, soit une croissance de 9,9 %. Le bénéfice par action devrait croître de 21 %, atteignant 1,14 USD.
L'accent du rapport d'Amazon sera mis sur la marge EBIT de l'entreprise. Comme on peut le voir ci-dessous, Amazon connaît une croissance relativement stable de ses revenus d'environ 10 % depuis longtemps, et cette tendance devrait se poursuivre au cours des prochaines années.
Cependant, le grand changement chez Amazon réside dans son efficacité et son amélioration continue de la marge EBIT. Comme on peut le voir ci-dessous, Amazon avait une marge EBIT de 2 % au quatrième trimestre 2022, tandis qu'elle est maintenant juste en dessous de 10 %. En d'autres termes, à la fin de 2022, Amazon avait encore 2 USD de revenus pour chaque 100 USD de chiffre d'affaires après les intérêts et les impôts. Cela s'est amélioré à 10 USD pour chaque 100 USD de chiffre d'affaires.
Depuis fin 2022, le cours de l'action d'Amazon a grimpé de 122 %, et une grande partie de cette hausse peut être attribuée à la forte amélioration de la marge EBIT. Par conséquent, l'accent dans le rapport de jeudi sera de savoir si Amazon parvient à maintenir ses améliorations d'efficacité au troisième trimestre et au-delà.
Investir comporte des risques. Votre capital peut être à risque. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Saxo ne fournit pas de conseils en investissement.