Co je to dlouhé a krátké obchodování? (short & long trading)

Obchodování vs. investování

Než se začneme zabývat dlouhými a krátkými obchody, pojďme si v rychlosti promluvit o obchodování vs. investování. V Saxo Bank nabízíme možnosti obchodování a investování do různých finančních instrumentů. Obchodování je jedním ze způsobů nákupu a prodeje finančních nástrojů, ale ne jediným. Investování je druhou stranou mince. Je to jako obchodování, ale není to úplně totéž. Pokud jde o dlouhé a krátké pozice, je důležité pochopit rozdíl mezi obchodováním a investováním.

Obchodování = spekulace na cenové pohyby bez vlastnictví podkladového aktiva.

Investování = nákup aktiva s cílem dosáhnout zisku při zvýšení jeho hodnoty.

Z těchto definic obchodování a investování byste měli pochopit, že při investování nemůžete zaujímat dlouhé ani krátké pozice. Nákup podkladového aktiva znamená, že jej vlastníte a stejně jako v případě vlastnictví nemovitosti je vaše jmění přímo spojeno s jeho hodnotou. Pokud se hodnota aktiva zvýší oproti momentu, kdy jste investovali, dosáhnete zisku. Pokud se sníží, přijdete o peníze.

Obchodování (trading) nevyžaduje nákup podkladového aktiva. To znamená, že můžete spekulovat na pohyb jeho ceny. Možnost obchodovat s cenovými pohyby namísto vlastnictví podkladového aktiva znamená, že můžete jít na dlouho nebo na krátko.

Když si myslíte, že cena poroste, můžete uzavírat dlouhé obchody. Krátké obchody můžete uzavírat, když si myslíte, že cena klesne. To při investování není možné.

Definice dlouhých a krátkých transakcí

Poskytli jsme vám obecný přehled o obchodování a o tom, jak můžete otevřít dlouhé nebo krátké pozice. Když to shrneme, pokud věříte, že hodnota aktiva poroste, otevřete dlouhou pozici. Pokud jste ale přesvědčeni, že hodnota aktiva klesne, otevřete krátkou pozici.

Jedná se o jednoduché pojmy, které lze snadno pochopit. Otázkou však je, jak otevíráte dlouhé obchody a krátké obchody?

Jak otevřít dlouhou pozici

Nákupem aktiva otevřete dlouhý obchod. Stáhnete si obchodní platformu a vyhledáte aktiva, která chcete obchodovat. Mezi aktiva, se kterými můžete uzavírat dlouhé obchody prostřednictvím rozdílových smluv (CFD), patří akcie, komodity, forex a indexy.

Nákup v tomto kontextu znamená, že kupujete za současnou cenu. Vaším cílem je držet nákupní pozici, dokud se hodnota aktiva nezvýší. Jakmile se zvýší, můžete prodat a inkasovat zisk.

Hodnota aktiva se nebude vždy zvyšovat, což znamená, že na dlouhých obchodech nebudete vždy vydělávat. Totéž platí pro krátké pozice. V obchodování není nic zaručeno. Když však otevíráte nákupní pozici, děláte to s úmyslem prodat, jakmile se hodnota aktiva zvýší.

Jak vypadá dlouhá pozice na vašem účtu? 

Zaujmout dlouhou pozici znamená, že aktivum kupujete. Proto jsou aktiva uvedena na vašem účtu. Pokud tedy otevřete dlouhý obchod s ropou, barely budou uvedeny na vašem účtu. Ve skutečnosti ale nemusíte převzít dodávku barelů ropou. 

Jde o to, že aktiva jsou uvedena na vašem účtu a hodnota obchodu je odečtena od vašeho zůstatku. To kontrastuje se způsobem, jakým se na vašem účtu zobrazují krátké obchody, jak je vysvětleno v následující části. 

Jak otevřít krátkou pozici 

Krátké pozice umožňují profitovat, když hodnota aktiva klesá. Aby to bylo možné, půjčte si aktivum. Akt výpůjčky je v jistém smyslu teoretický. Pokud například otevřete krátkou pozici na ropě, nemusíte sbírat barely ropy. 

V praxi si aktivum půjčujete od brokera, tj. on vám ho půjčuje. Vypůjčené aktivum prodáte za aktuální tržní sazbu. 

Nyní čekáte, až jeho hodnota klesne. Pokud se tak stane, odkoupíte jej zpět za nižší cenu a vrátíte majetek brokerovi. Rozdíl mezi původní hodnotou a cenou, za kterou jste nakoupili, je váš zisk. 

Řekněme například, že otevřete krátkou pozici na akcie Tesla, když je cena 100 USD. Cena klesne na 90 USD a vy uzavřete svou pozici, což znamená, že nakoupíte za novou cenu a vrátíte vypůjčené akcie. 

Rozdíl mezi oběma cenovými body je váš zisk. V tomto příkladu jste otevřeli krátký obchod za 100 USD a uzavřeli ho na hodnotě 90 USD. Rozdíl mezi oběma body je 10 USD, což je váš zisk. Některé náklady a poplatky mohou být odečteny od vašeho zisku. Rozdíl v cenách rozhoduje o tom, zda připíšete zisk nebo utrpíte ztrátu. 

Pokud by hodnota akcií Tesly vzrostla a vy byste drželi krátkou pozici, utrpěli byste ztrátu. Řekněme, že jste otevřeli krátký obchod na USD 100, a uzavřeli pozici na 110 USD. 

V tomto příkladu jste ve skutečnosti za akcie zaplatili více, než za kolik jste je prodali. To znamená, že jste utrpěli ztrátu rovnající se rozdílu v hodnotě, tj. 100 - 110 = -10 USD. 

Jak vypadá krátký prodej na vašem účtu? 

Pokračujeme-li v příkladu výše, jít do shortu na akciích Tesla znamená, že jste si půjčili a prodali akcie (teoreticky). Peníze z prodeje jsou připsány na váš účet. Tyto peníze nemůžete použít ani vybrat, protože nejsou vaše. Proč? Protože jde o výtěžek z prodeje vypůjčeného majetku. Na vašem účtu se také zobrazí záporný zůstatek akcií Tesla. 

Když uzavřete krátkou pozici, doplníte záporný zůstatek akcií Tesla. Peníze, které jste za akcie původně obdrželi, se pokryjí z prostředků, které jste obdrželi při uzavření pozice. Vše, co zbude, si po odečtení nákladů a poplatků můžete ponechat. 

Upozornění: krátké pozice mají omezený potenciál, ale neomezené riziko. 

Krátké pozice mohou být dobrým krokem, pokud jsou na trhu vhodné podmínky. Pokud se však chystáte uzavírat krátké pozice, musíte si uvědomit, že váš potenciální zisk je omezen částkou, kterou jste zaplatili za otevření obchodu. 

Je to proto, že hodnota aktiva může klesnout jen o tolik, než se obchodní aktivita omezí. V USA je toto pravidlo známé jako alternativní pravidlo upticku, a používá se jako způsob ochrany trhů před potenciálně škodlivými pohyby. 

Co však není omezeno, jsou potenciální nevýhody. Cena aktiva nepodléhá žádným limitům. To znamená, že byste mohli otevřít krátkou pozici a hodnota aktiva by se mohla dostat do výrazného růstu. Pokud cena příliš vzroste, můžete být nuceni pozici uzavřít se ztrátou vyšší než 100 % vaší počáteční investice. 

Jedním ze způsobů, jak se vyhnout tomuto potenciálnímu úskalí, je použitím stop-loss příkazů. Limit stop-loss umožňuje nastavit výši ztráty, která vznikne před automatickým uzavřením obchodu. Tento limit nastavíte před otevřením obchodu. Pokud například nastavíte stop-loss na 10 %, software uzavře obchod, jakmile ztráta dosáhne 10 % vaší počáteční investice. 

Měli byste při obchodování volit dlouhé nebo krátké pozice? 

Otevření dlouhé nebo krátké pozice závisí na řadě faktorů, včetně vašich osobních obchodních preferencí a tržních podmínek. Jen vy víte, zda dáváte přednost dlouhým nebo krátkým obchodům. Pro posouzení situace na trhu je třeba číst nejnovější finanční zprávy, sledovat tipy odborníků a provádět různé formy analýzy, včetně technické analýzy  a fundamentální analýzy. 

Někdy ukazatele naznačují, že nejlepší je dlouhá pozice. Někdy může být nejlepší krátká pozice. V některých případech je dokonce užitečné zaujmout obě pozice. Současné držení dlouhých a krátkých pozic se nazývá zajištění (hedging). 

Jednu pozici používáte jako protiváhu druhé v době vysoké volatility. Zajištění pozice se neprovádí na dlouhou dobu, ale lze ho provést, pokud se domníváte, že krátkodobé pohyby na trhu poškodí aktuální pozici, kterou držíte. 

Podstatné je, že obchodování vám dává možnost zaujmout dlouhou nebo krátkou pozici na finančních instrumentech. Rozhodnutí, kterou pozici v daném okamžiku zaujmete, je na vás. Je důležité si uvědomit, že nemusíte vždy dosáhnout zisku. 

Obchodování s sebou nese určitou míru rizika a hodnota aktiva se může zvýšit nebo snížit. To znamená, že byste nikdy neměli otevírat dlouhé nebo krátké obchody s penězi, které si nemůžete dovolit ztratit. 

Spolu s těmito riziky však přicházejí i potenciální odměny. Můžete vydělat peníze na dlouhé pozici, pokud hodnota aktiva vzroste. Pokud hodnota aktiva klesá, můžete vydělat na krátké pozici. Tyto dvě věci platí vždy. Musíte zjistit, jakou pozici byste měli zaujmout na základě aktuální dynamiky trhu. 

V tomto okamžiku přichází na řadu umění a věda obchodování. Máme řadu zdrojů na stránkách a v platformě Saxo Bank, které vám pomohou posoudit trhy a rozhodovat se. Konečné rozhodnutí nakonec učiníte vy, ale je vhodné předtím posoudit technické ukazatele a další údaje.