Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 16. září 2024 Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 16. září 2024 Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 16. září 2024

Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 16. září 2024

Macro 3 min čtení
Saxo Strategy Team

Tento článek byl automaticky přeložen pomocí AI


Klíčové body:
  • akcie: Futures ukazují na nižší start. Klíčovým tématem tohoto týdne je rozhodnutí FOMC o sazbách
  • Měny: Dolar se před zasedáním FOMC obchoduje na nízké úrovni se zaměřením na jen
  • Komodity: Zlato dosáhlo nových rekordních hodnot; Specs drží historicky první short na Brentu
  • Fixed Income: Trhy sledují šanci na snížení sazeb Fedu o 50 bps na zasedání FOMC tento týden.
  • Ekonomické údaje: EU obchod

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Zprávy: Trump v bezpečí po dalším pokusu o atentát na jeho golfovém hřišti na Floridě (Investování), S&P 500, Nasdaq zaznamenaly nejlepší týdny roku 2024. Investoři si drží naději na snížení sazeb o půl procentního bodu. (Barron's), Snížení sazeb BoE pomáhá oživit britský trh s bydlením, ale obavy přetrvávají, tvrdí Rightmove (Investing), Japonský premiér Takaichi doufá, že BOJ bude varovat před zvyšováním sazeb (Reuters), Fed vidí téměř stejně pravděpodobné snížení sazeb o 50 bps jako o 25 bps (Reuters).

Makro:

  • Hlavní údaje v USA Spotřebitelský sentiment Michiganské univerzity překonal předběžný zářijový údaj a vzrostl z 67,9 na 69,0, což je nad prognózou 68,5. Současné podmínky i výhledová očekávání se zvýšily a překonaly očekávání na 62,9 (exp. 61,5, předchozí 61,3) a 73,0 (exp. 71,0, předchozí 72,1), resp.
  • Klíčové čínské údaje zveřejněné o víkendu ukázaly, že růst čínské průmyslové výroby se v srpnu zpomalil na pětiměsíční minimum, zatímco maloobchodní tržby a ceny nových domů dále oslabily, což posiluje důvody pro agresivní stimuly, které by podpořily ekonomiku a pomohly jí dosáhnout ročního růstového cíle. Srpnové údaje o úvěrech ukázaly zpomalení, když maloobchodní tržby dosáhly meziroční úrovně 2,1 % z červencových 2,7 % a očekávaných 2,5 %. Průmyslová výroba za srpen dosáhla 4,5 % meziročně z předchozích 5,1 % a očekávaných 4,7 %, zatímco investice do fixních aktiv se meziročně zmírnily na 3,4 % z červencových 3,5 %.

Makro události (časy v GMT): Euro-area obchod Bilance (červenec) exp €15 mld. vs 17,5 mld. předchozí (09:00). Řečníci ECB: Panetta (07:00), Guindos (08:10), Lane (1200)

Ziskové události: Před námi je klidný týden, co se týče hospodářských výsledků, přičemž dva nejdůležitější budou zveřejněny ve čtvrtek, a to společnosti FedEx a Lennar. Očekává se, že FedEx vykáže slabé čtvrtletí v horní linii a zaměří se na svůj strategický transformační program, který zahrnuje další snižování nákladů s cílem posílit provozní marži. Zajímavější je sledovat zveřejnění výsledků společnosti Lennar, protože stavitelé domů v USA jsou nyní lepším makroekonomickým ukazatelem a poskytnou informace o tom, jak silný nebo slabý je americký trh s bydlením ve výhledu. Analytici očekávají u společnosti Lennar meziroční růst tržeb o 6 %.

  • Úterý: Ferguson Enterprises
  • Středa: Vantage Towers, General Mills
  • Čtvrtek: FedEx, Lennar, Darden Restaurants, Next, FactSet Research Systems

Všechny makro události, výnosy a dividendy najdete v kalendáři společnosti Saxo na adrese .

akcie: Futures naznačují nižší otevření v Evropě a na americkém akciovém trhu, protože začíná nový týden, jehož klíčovou událostí bude středeční rozhodnutí FOMC o sazbách. Trh v pátek ocenil mírně vyšší pravděpodobnost, že Fed sníží svou základní úrokovou sazbu o 50 bazických bodů, takže trh se nyní přiklání k 50 bazickým bodům namísto 25 bazických bodů, ale je důležité poznamenat, že 50 bazických bodů není plně oceněno. To znamená, že pokud Fed přistoupí k 50 bps, bude to jestřábí krok, který by mohl nastartovat vlastní negativní sentiment. Tento týden je na zveřejňování výsledků málo bohatý, přičemž dvě klíčové zprávy budou zveřejněny ve čtvrtek, a to společnosti FedEx a Lennar. Společnost Adobe byla v pátek nejobchodovanějším americkým akcie s poklesem o 8,5 %, protože její výsledky výhled investory zklamaly. DSV byla v pátek nejobchodovanější evropskou akcie s nárůstem o 1 %, protože se spediční společnosti podařilo získat Schenker před soukromou kapitálovou společností CVC.

Fixed income: Americké státní dluhopisy zaznamenaly v pátek zisky, zejména u dluhopisů s kratší splatností, protože obchodníci spekulovali o možnosti snížení sazeb o 50 bazických bodů ze strany FED na zasedání tento týden. Rally na státních dluhopisech odráží rostoucí náladu, že by Fed mohl upřednostnit ekonomické obavy před inflací, přičemž obchodníci počítají s velkou pravděpodobností snížení o 50 bb. To vedlo k poklesu výnosů, přičemž dvouletý dluhopis klesl o 5 bazických bodů na 3,58 % a desetiletý výnos o 3 bazické body na 3,65 %. V současné době futures na dluhopisy počítají se snížením sazeb o 120 bazických bodů do konce roku a o 255 bazických bodech v příštích 12 měsících. Na druhé straně Atlantiku se ve čtvrtek sejde Bank of England, aby stanovila měnovou politiku, ale vzhledem k přetrvávající vysoké inflaci ve službách možná nebude moci tento měsíc sazby snížit. Trhy v současné době počítají se dvěma sníženími sazeb BoE v tomto roce, přičemž v příštích 12 měsících se očekává celkové uvolnění sazeb o 160 bazických bodů.

Komodity: Ceny zlata dosáhly přes noc v Asii nového historického maxima a obchodují se těsně pod USD 2600 po týdnu, kdy ceny opět zrychlily směrem vzhůru, protože dolar a výnosy se zmírnily a obchodníci se bavili vyhlídkou na snížení o 50 bazických bodů. Největšími vítězi se staly stříbro a platina, které vzrostly o přibližně 10 % díky další podpoře ze strany zotavujícího se sektoru průmyslových kovů. Ropa pod tlakem nachází určitou podporu, protože klesající libyjský vývoz, který se snížil přibližně o 0,7 mil. b/d, kompenzuje slabou čínskou poptávku, což vede k pokrytí krátkých pozic spekulanty, kteří v týdnu do 10. září poprvé v údajích od roku 2011 drželi čistý krátký kontrakt na ropu Brent . Železná ruda skončila týden výše díky spekulacím, že se poptávka stabilizuje, protože některé ocelárny se připravují v očekávání, a to navzdory údajům, podle nichž produkce oceli v srpnu meziročně klesla o 10,4 % na 77,9 mil. t.

FX: USA před středečním rozhodnutím FOMC o sazbách nadále obchod měkké poté, co minulý týden uzavřely poklesem o zhruba 0,5 % se smíšenými výsledky vůči hlavním měnám. Většina tlaku na zelenou bankovku byla způsobena zisky drahých kovů a japonského jenu, protože trhy se přiklonily k očekávání většího snížení sazeb Fedu o 50 bazických bodů v tomto týdnu. Švýcarský frank v pátek také vzrostl, ale skončil jako neúspěšnější za celý týden, ve ztrátě byl i kiwi a kanadský dolar. Guvernér Bank of Canada v rozhovoru pro Financial Times naznačil možnost rychlejšího snižování sazeb a uvedl, že trh práce naznačuje určitá rizika. Zatímco pozornost bude tento týden upřena na Fed, Bank of Japan a Bank of England rovněž oznámí svá politická rozhodnutí a mohly by dodat odolnost japonskému jenu, respektive britské libře.

Volatilita: Volatilita (VIX) pokračuje v poklesu, v pátek klesla o 3 % a nyní se nachází na úrovni 16,56, což odráží nižší napětí na trhu v době, kdy se blíží významný týden. Vzhledem ke středečnímu rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách však přetrvává nejistota, zejména v souvislosti s diskusí o tom, zda dojde ke snížení sazeb o 25 nebo 50 bazických bodů. Futures na indexy S&P 500 a Nasdaq 100 se přes noc téměř nepohnuly, Futures na VIX zůstaly také relativně beze změny. To naznačuje, že zatímco očekávání volatility se snížila, trhy jsou před důležitým rozhodnutím Fedu v opatrném režimu. Očekávané pohyby na , založené na cenách opce, ukazují potenciální pohyb nahoru nebo dolů pro index S&P 500 ve výši přibližně 86 bodů (1,53 %) a téměř 385 bodů (1,98 %) pro index Nasdaq 100. I přes snížení celkové volatility jsou stále možné výrazné výkyvy na trhu v závislosti na vývoji událostí v tomto týdnu. Dnes se žádné významné ekonomické události nekonají, ale zítra přijdou na řadu údaje o jádrových maloobchodních tržbách a maloobchodních tržbách a ve středu pak klíčová oznámení Fedu, která budou investory držet ve střehu.

Globální pohled na trhy najdete na Inspiration.

Vyloučení odpovědnosti

Jednotlivé subjekty skupiny Saxo Bank poskytují pouze služby k provádění pokynů a přístup k analýze, které umožňují uživateli prohlížet nebo používat obsah, který je k dispozici na webu nebo přes web. Tento obsah není určen pro tyto výhradní služby k provádění pokynů ani je nemění a nerozšiřuje. Tento přístup a použití jsou vždy předmětem (i) podmínek používání; (ii) úplného vyloučení odpovědnosti; (iii) upozornění na rizika; (iv) jednacího řádu a (v) oznámení týkajících se webu Saxo News & Research a/nebo jeho příslušného obsahu a také podmínek (pokud jsou relevantní), kterými se řídí používání hypertextových odkazů na webových stránkách člena skupiny Saxo Bank, podle kterého se získává přístup k webu Saxo News & Research. Takový obsah se proto poskytuje pouze jako informace. Zejména není úmyslem, aby vám jakýkoli subjekt skupiny Saxo Bank poskytl jakoukoli radu nebo abyste se na cokoli spoléhali jako na poskytnutou nebo potvrzenou radu; stejně tak nelze cokoli vykládat jako vyžádání nebo pobídku k vytvoření předplatného nebo prodeji či koupi jakéhokoli finančního nástroje. Veškeré obchodování nebo investice musí být na základě vašeho vlastního informovaného rozhodnutí bez vyzvání. Jako takový nenese žádný subjekt skupiny Saxo Bank odpovědnost za jakékoli ztráty, které vám mohly vzniknout v důsledku jakéhokoli investičního rozhodnutí provedeného na základě informací, které jsou k dispozici na webu Saxo News & Research nebo v důsledku používání webu Saxo News & Research. Zadané pokyny a uskutečněné obchody se pokládají za zamýšlené nebo uskutečněné na účet zákazníka s entitou skupiny Saxo Bank působící v jurisdikci, v níž sídlí zákazník, nebo s níž zákazník otevřel a udržuje svůj obchodní účet. Saxo News & Research neobsahuje (a neměl by být vykládán jako obsahující) finanční, investiční, daňové nebo obchodní poradenství nebo poradenství jakéhokoliv druhu nabízeného, doporučeného nebo potvrzeného skupinou Saxo Bank a nemělo by být interpretováno jako záznam našich obchodních cen nebo jako nabídka, pobídka nebo vyžádání předplatného, prodeje nebo koupě v jakémkoli finančním nástroji. Pokud je jakýkoli obsah chápán jako investiční výzkum, je třeba vzít v potaz a přijmout skutečnost, že obsah nebyl určen a nebyl připraven v souladu s právními požadavky určenými na podporu nezávislosti investičního výzkumu a jako takový, se považuje za marketingovou zprávu podle příslušných zákonů.

Přečtěte si prosím naše prohlášení o vyloučení odpovědnosti:
Oznámení o investičních průzkumech, které nejsou nezávislé (https://www.home.saxo/legal/niird/notification)
Odmítnutí odpovědnosti (https://www.home.saxo/legal/disclaimer/saxo-disclaimer)

Saxo Bank A/S, organizační složka
Na Poříčí 3a
Prague 1, 110 00
Česká republika

Kontaktujte Saxo Bank

Vyberte region

Česká republika
Česká republika

Seznamte se s riziky
Obchodování je vždy spojeno s rizikem. Více informací. Abychom vám pomohli pochopit související rizika, sestavili jsme pro vás sérii dokumentů s klíčovými informacemi (KID), které zdůrazňují rizika a výhody související s jednotlivými produkty. Další dokumenty s klíčovými informacemi jsou k dispozici na naší obchodní platformě. Více informací

Tato webová stránka je přístupná kdekoliv na světě, nicméně informace uvedené na stránkách se vztahují k Saxo Bank A/S a nejsou specifické pro konkrétní entitu Saxo Bank Group. Všichni klienti budou přímo v kontaktu se Saxo Bank A/S a všechny klientské smlouvy budou uzavřeny se Saxo Bank A/S, a proto se budou řídit dánským právem.

Apple a logo Apple jsou ochranné známky společnosti Apple Inc, registrované v USA a dalších zemích a oblastech. App Store je označení služby společnosti Apple Inc. Google Play a logo Google Play jsou ochranné známky společnosti Google LLC.