Wat kan Trumps winst betekenen voor beleggingen in de Nederlandse AEX?

De winst van Trump kan, en zal, een grote impact hebben op de wereldeconomie, en dus ook op de Nederlandse beurs, de AEX. De Verenigde Staten en Nederland zijn immers nauw verbonden via handel, geopolitieke relaties en gemeenschappelijke investeringen. Als belegger is het dus goed om inzicht te hebben in de invloed die de overwinning van Donald Trump op AEX-bedrijven kan hebben. In dit artikel staan we stil bij een aantal scenario's en bekende aandelen.

De genoemde scenario's en individuele aandelen moeten uiteraard niet gezien worden als (persoonlijke) beleggingsadvies of –aanbeveling, maar als voorbeelden van bedrijven die kunnen worden beinvloed door de verkiezingsuitslag. Dit is een update van het eerdere artikel op 25 september.

1. Handelsbeleid: Wat gebeurt er met de export naar de VS?

De overwinning van Trump kan leiden tot een hernieuwde focus op "America First", waarbij meer protectionistische maatregelen worden genomen. Dit kan resulteren in hogere invoertarieven voor Europese producten, wat Nederlandse exporteurs die actief zijn in de VS zwaar kan raken. Bedrijven zoals Ahold Delhaize, dat een groot deel van zijn inkomsten uit Amerikaanse supermarkten zoals Food Lion en Stop & Shop haalt, zouden hierdoor onder druk kunnen komen te staan. Ook Unilever, met populaire merken zoals Dove en Ben & Jerry's die veel in de VS worden verkocht, zou nadelige effecten kunnen ondervinden van hogere handelsbarrières.

Bedrijven zoals Ahold Delhaize en Unilever moeten na de overwinning voor Trump rekening houden met hogere kosten voor hun Amerikaanse operaties.

2. Klimaatbeleid: Welke kansen zijn er voor duurzame bedrijven?

Net als in zijn eerste termijn zal hij weinig belang hechten aan de bestrijding van klimaatverandering. Bedrijven die nog sterk afhankelijk zijn van fossiele brandstoffen, zoals Shell, kunnen hiervan profiteren. Verminderde regeldruk en een terugkeer naar  een beleid dat de olie- en gasindustrie steunt, zou Shell’s traditionele activiteiten ondersteunen. De Trump-winst kan zorgen voor meer ruimte voor traditionele fossiele brandstoffen, waar Shell nog steeds een grote speler is.

3. Geopolitieke stabiliteit: Wat betekent dit voor de markten?

Een tweede termijn van Trump zou waarschijnlijk leiden tot meer geopolitieke onzekerheid, vooral tussen de VS en Europa. Zijn confrontatiegerichte aanpak kan de NAVO verzwakken en handelsconflicten opwekken, wat tot onzekerheid op de markten kan leiden. Voor bedrijven zoals ASML en Philips, die sterk afhankelijk zijn van wereldwijde markten, kan dit risico's met zich meebrengen. De aandelen van deze bedrijven zouden kunnen schommelen als gevolg van geopolitieke spanningen.

Beleggers in ASML en Philips moeten zich voorbereiden op mogelijke volatiliteit. Trumps beleidsplannen kunnen immers zorgen voor grotere geopolitieke risico's.

4. Schommelingen op de financiële markten: Gaat de AEX volatiel worden?

Met Trump terug in het Witte Huis is er een reële kans op verhoogde volatiliteit op de AEX. Zijn onvoorspelbare beleid, zoals plotselinge handelssancties en nieuwe tarieven, kan leiden tot schommelingen in aandelenkoersen. Dit kan vooral invloed hebben op bedrijven zoals Ahold Delhaize, Unilever en ASML, die sterk afhankelijk zijn van internationale handel en de Amerikaanse markt. De aandelen van deze bedrijven zouden aanzienlijk kunnen schommelen als gevolg van veranderingen in het handels- en economische beleid van Trump.

Hou rekening met verhoogde volatiliteit wereldwijd en op de AEX bij een Trump-winst, vooral op de korte termijn. Koersen van bedrijven die afhankelijk zijn van internationale handel, zoals Ahold Delhaize, Unilever, en ASML, kunnen beweeglijk zijn.  

5. Valutaverschillen: De invloed van de Amerikaanse dollar

Een Trump-regering kan leiden tot een sterkere (duurdere) Amerikaanse dollar, wat druk kan zetten op de omzet van Nederlandse bedrijven die veel zaken doen in de VS. Aan de andere kant kunnen bedrijven zoals ASML, die een groot deel van hun inkomsten in Amerikaanse dollars genereren, te maken krijgen met wisselkoersschommelingen die hun winstmarges onder druk zetten wanneer ze hun inkomsten omzetten naar euro’s.Beleggers in bedrijven zoals ASML moeten rekening houden met de mogelijke gevolgen van een sterkere dollar onder Trump.  

Dus wat kunnen beleggers doen? 

De nieuwe presient zal een belangrijke invloed hebben op de Nederlandse economie en de prestaties van bedrijven op de AEX. In dit artikel hebben we potentiële kansen en risico's geschetst waar beleggers rekening mee kunnen houden. Algemeen gesproken is de verwachting dat er meer volatiliteit en onzekerheid in de markten komt met Trump als president (tegenover als Harris had gewonnen), met mogelijke nadelen voor bedrijven zoals Ahold Delhaize en Unilever die veel omzet halen uit Amerika (kans op verhoogde importtarieven), maar voordelen voor fossiele energiebedrijven zoals Shell.

Aanvullend is het verstandig om portefeuilles te diversifiëren. Denk aan obligaties en houd rekening met zowel volatiliteit als groeimogelijkheden in sectoren zoals duurzame energie en technologie. De uitkomst van de verkiezingen kan grote gevolgen hebben voor de toekomst van de AEX, dus het is belangrijk om voorbereid te zijn op zowel kortetermijnschommelingen als langetermijntrends.

Meer over Trumps overwinning

Voor meer overzicht en inspiratie, lees ook Amerika heeft gekozen, Trump wint: dit kunt u verwachten op de beurs. 
Overigens houden we u ook de komende weken op de hoogte via onze themapagina. Die kunt u vinden in SaxoInvestor of SaxoTraderGO.