Rychlý přehled globálního trhu: Evropa - 20. listopadu 2024

Klíčové body:

• Akcie: Americké trhy vzrostly, růst vedla Nvidia, zatímco geopolitická rizika se zmírnila.
• Volatilita: VIX vzrostl kvůli obavám z rusko-ukrajinského konfliktu, nyní pozornost směřuje k výsledkům Nvidie
• Měny: Včerejší nárůst JPY byl kvůli geopolitickým obavám vymazán. USD je pod tlakem.
• Komodity: Zlato a měď se vrátily zpět díky zaměření na Rusko a Čínu
• Dluhopisy: Geopolitické napětí je hnacím motorem rally dluhopisů, než se v důsledku lepšího rizikového sentimentu zmírní.
• Makro události: Řečníci ECB, FEDu a BoE

Saxo Quick Take je krátký, stručný názor na finanční trhy s odkazy na klíčové zprávy a události.

Makrodata a titulky:

• Zvolený prezident USA Trump jmenoval Howarda Lutnicka ministrem obchodu. Nejdůležitějším postem, který zbývá obsadit, je tak pozice ministra financí.
• PBoC v listopadu ponechala své hlavní zápůjční sazby beze změny, což odpovídalo očekávání trhu. Základní úroková sazba pro jednoleté úvěry zůstala na 3,1 % a pětiletá úroková sazba pro hypotéky na 3,6 %, obě po předchozím snížení na rekordně nízké úrovni.

Makro události (časy v GMT): Barr z amerického Fedu, volič, bude svědčit před Kongresem (1500), Týdenní zpráva EIA o ropě a pohonných hmotách akcie (1530), Cook z amerického Fedu, volič, bude hovořit o výhledu hospodářské politiky (1600), Bowman z amerického Fedu, volič, vystoupí (1715), Aukce 20letých státních dluhopisů USA (1800)

Finanční výsledky společností:

• Dnes: NIO, TJX Companies, Target, Nvidia (po uzavření), Palo Alto Networks
• Čtvrtek: Intuit, PDD Holdings, Deere & Co.

Všechny události týkající se makra, zisků společností a dividend najdete v kalendáři společnosti Saxo.

Akcie:

• US: Index S&P 500 vzrostl o 0,4 %, k čemuž přispěl 4,9% zisk společnosti Nvidia před jejími finančními výsledky, které je považovány za klíčový faktor trhu. Společnost Super Micro vzrostla o 31,2 % po pokroku v otázkách dodržování předpisů, zatímco Walmart stoupl o 3 % díky lepším než očekávaným výsledkům a zvýšeným prognózám. Geopolitické napětí způsobené eskalací situace na Ukrajině a v Rusku mělo na sentiment omezený dopad. Futures na index Nasdaq 100 přes noc mírně posílily, což signalizuje optimismus před výsledky společnosti Nvidia.
• Asie: Index HSI vzrostl o 0,4 % díky růstu technologických a spotřebitelských trhů, který podpořily komentáře čínského viceprezidenta o růstu Hongkongu. Indexy v pevninské Číně mírně poklesly, protože úrokové sazby z úvěrů zůstaly beze změny, což udržuje investory v opatrnosti před dalšími ekonomickými opatřeními. Japonský Nikkei zůstal beze změny, protože smíšené údaje o inflaci udržely očekávání ohledně politiky BOJ beze změny.
• Evropa: Evropské trhy klesly, index Stoxx 50 se propadl o 0,9 %, tažen geopolitickými obavami a slabými výsledky v bankovnictví a cestovním ruchu. Zdravotnictví zaznamenalo mírné zisky, zatímco zprávy o výsledcích společností byly hnacím motorem specifických pohybů akcií, jako je Caixabank (-5 %) a Rheinmetall (+3,9 %). Investoři rovněž sledují rychlé indexy PMI, které by měly být zveřejněny koncem tohoto týdne a které by měly objasnit odolnost ekonomiky eurozóny.

Volatilita: Index VIX vzrostl o 4,9 % na 16,35 bodu, což odráží především zvýšená geopolitická rizika spojená s ukrajinským raketovým útokem na Rusko. Zatímco počáteční obavy trhu se zmírnily, pozornost se nyní přesunula na zisky společnosti Nvidia, které nesou ±8% implikovaný pohyb a očekává se, že budou řídit sentiment v technologicky silných indexech. Zdá se, že akcie prozatím geopolitickým obavám odolává, přičemž týdenní očekávané pohyby činí ±0,45 % pro S&P 500 a ±0,66 % pro Nasdaq 100. Zvýšená opční aktivita odráží rostoucí očekávání kolem výsledků společnosti Nvidia.

Dluhopisy: Evropské státní dluhopisy a americké státní dluhopisy zpočátku rostly, když se zvýšilo geopolitické napětí po použití ukrajinských raket dlouhého doletu a obavy z jaderného postoje Ruska. Německý desetiletý výnos klesl na nejnižší úroveň od konce října, zatímco výnosy amerických státních dluhopisů se v důsledku "útěku do bezpečí" snížily napříč křivkou. Tyto pohyby však byly později během dne zmírněny, když se Rusko snažilo uklidnit obavy z jaderných zbraní a americké akcie se zotavily, což signalizovalo zmírnění rizikového sentimentu. Výzva představitele ECB Fabia Panetty ke snížení sazeb neměla na tržní očekávání bezprostřední dopad, zatímco v USA se nálada ohledně rizika zlepšila, když se index S&P 500 dostal do kladných hodnot, což zmírnilo útěk do bezpečí.

Komodity: Ruská jaderná hrozba vyvolala poptávku po zlatě, které tak prodloužilo své zotavení, než narazilo na určitou rezistenci poblíž $2640 v Asii, zatímco rally stříbra se vyčerpala před rezistencí v oblasti $31.50. Kromě geopolitiky zůstává v centru pozornosti dolar a vývoj úrokových sazeb v USA a také to, zda nedávná korekce pomohla přilákat nové nabídky od fyzických kupců. Navzdory poslednímu odrazu se ropa nadále obchoduje bez pevného přesvědčení s velkou globální nabídkou, pomalou poptávkou a nepřátelstvím na Blízkém východě a Ukrajině, které prozatím drží ceny na mrtvém bodě. Týdenní zpráva EIA v centru pozornosti poté, co API oznámila přírůstek 4,8 milionu barelů. Měď čtvrtý den rostla a dostala se do blízkosti rezistence nad $4.20 poté, co nedávný pokles pomohl stimulovat poptávku z Číny, kterou podpořila řada měnových stimulů z Pekingu.

Měny: Geopolitické obavy spojené s oznámením Ruska o změnách v jeho doktríně jaderné války způsobily, že japonský jen včera krátce prudce vzrostl a euro a libra oslabily, ale v průběhu asijské seance se kurz jenu prudce obrátil na slabší stranu a vůči euru dokonce zaznamenal nové třídenní minimum. Mimo USDJPY byl americký dolar pod tlakem a uvízl v pásmu omezeném na EUR/USD na úrovni 1,0600+, zatímco USDCAD zaznamenal výrazný obrat, který zpochybňuje prolomení důležité psychologické úrovně 1,4000.

Globální pohled na trhy najdete na kartě Inspirace.