Zvládnutí diverzifikace: Vydejte se na cestu k pochopení diverzifikace: Komplexní průvodce pro vyvážené investiční portfolio.

Diverzifikace je klíčovým principem investování a znamená rozložení rizik mezi různá aktiva, sektory a geografické oblasti. Ačkoli je tento koncept dobře známý, mnoho investorů se potýká s potížemi při praktickém využití této strategie. 

Zhodnocení současné diverzifikace

Chcete-li zjistit, nakolik jste diverzifikovaní, zvažte následující kroky:

Shromážděte všechny informace o svých investicích

1. Konsolidace účtů: Začněte seznamem všech svých investičních účtů, včetně makléřských účtů, penzijních účtů (např. 401(k), IRA v USA, penzijních systémů v Evropě, CPF nebo SRS v Singapuru, Super v Austrálii atd.), spořicích účtů a jakýchkoli dalších finančních aktiv. Tím je zajištěn úplný přehled o vašem portfoliu.
2. Zahrnout všechna aktiva: Nezapomeňte zahrnout akcie, dluhopisy, podílové fondy, ETF, nemovitosti a alternativní investice, jako jsou komodity nebo kryptoměny.

Kategorizujte své investice

1. Třídy aktiv: Rozdělte své investice na hlavní třídy aktiv, jako jsou akcie, investice s pevným výnosem (dluhopisy), nemovitosti, komodity a hotovost nebo její ekvivalenty.
2. Odvětví: V rámci svých akciových podílů rozdělte akcie do kategorií podle průmyslových odvětví (např. technologie, zdravotnictví, finance).
3. Geografická expozice: Určete, v jakých regionech jsou vaše investice soustředěny. Pokud se nacházejí převážně v jednom regionu, například v USA nebo ve vaší domovské zemi, možná byste měli uvažovat o přidání větší mezinárodní expozice.
4. Další opatření: Pochopte rovnováhu své expozice mezi akciemi vyplácejícími dividendy a akciemi nevyplácejícími dividendy. Můžete také analyzovat rozdělení na růst a hodnotu. Růstové akcie často nevyplácejí dividendy, ale nabízejí vyšší potenciál zhodnocení kapitálu a obecně nesou vyšší riziko. Naproti tomu hodnotové akcie bývají stabilnější a mohou vyplácet dividendy, čímž poskytují rovnováhu příjmů a možností růstu.

Výpočet alokace aktiv

Určete, kolik procent z celkového portfolia připadá na jednotlivé třídy aktiv, sektory a geografické oblasti.

Analyzujte své vystavení riziku

1. Riziko koncentrace: Určete oblasti, kde byste mohli být příliš vystaveni jednomu, odvětví, regionu nebo akcii.
   1. Odvětví: Zjistěte, jaká je sektorová koncentrace, a to tak, že zkontrolujete, kolik procent vašeho akciového portfolia připadá na konkrétní odvětví. Pokud například více než 30 % vašeho portfolia tvoří technologické akcie, možná byste měli zvážit diverzifikaci do jiných odvětví, jako je zdravotnictví nebo energetika.
   2. Třídy aktiv: Zvažte, zda vaše portfolio není příliš zatíženo akciemi a nemá nedostatečnou expozici vůči jiným aktivům, jako jsou dluhopisy nebo nemovitosti.
   3. Geografické: Pokud jsou vaše investice převážně v jednom regionu, například v USA, můžete být vystaveni rizikům specifickým pro danou zemi. Mezinárodní investice mohou pomoci tuto expozici snížit.
2. Tolerance rizika: Porovnejte svou aktuální alokaci se svou tolerancí k riziku. Pokud vám nevyhovuje míra rizika, můžete zvážit realokaci do konzervativnějších investic, jako je dluhopisy nebo stabilní dividendy vyplácející akcie.

Identifikace mezer v diverzifikaci

1. Mezery v odvětví: Zvažte, zda nejste příliš soustředěni na jeden nebo několik málo sektorů. Pokud například více než 30 % vašeho portfolia připadá na jedno odvětví, možná by stálo za to zvážit expozici v jiných sektorech, jako jsou finance nebo energetika, abyste vyvážili potenciální rizika.
2. Mezery mezi třídami aktiv: Podívejte se, zda vám nechybí expozice vůči některým třídám aktiv. Pokud například držíte především akcie, můžete zvážit přidání dluhopisů, nemovitostí nebo komodit, abyste vytvořili vyváženější portfolio.
3. Geografické mezery: Pokud je vaše portfolio silně koncentrováno v jednom regionu, například v USA, mezinárodní investice by vám mohly pomoci diverzifikovat geografické riziko a těžit z globálních růstových trendů.

Nyní, když jste své investice roztřídili do kategorií a získali jste přehled o alokaci aktiv, expozici vůči sektorům a geografickém zaměření, je čas vyřešit případné nedostatky v diverzifikaci. Níže uvádíme realizovatelné strategie, jak efektivně zvýšit diverzifikaci vašeho portfolia.

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Zaveďte strategii "jádra a satelitů"

Přístup "jádro-satelit" je investiční strategie, která kombinuje pasivní, nízkonákladové investice, které tvoří jádro, s cílenějšími, rizikovějšími, aktivně řízenými investicemi jako satelity. Cílem je dosáhnout dlouhodobého a stabilního růstu pomocí jádra a zároveň využít satelitů k dosažení vyšších výnosů prostřednictvím aktivního řízení a cílenějších strategií.

Jádrové portfolio

Jedná se o stabilní základ vašeho portfolia, který se obvykle skládá z nízkonákladových indexových fondů nebo ETF, které sledují široké tržní indexy napříč různými sektory, Třídy aktiv a regiony. Cílem je zajistit stabilní dlouhodobý růst s nižší volatilitou. Příkladem jsou ETF S&P 500, celosvětová ETF, Global Bond ETF.

Satelitní portfolio

Jedná se o menší, aktivně spravované pozice, které se zaměřují na konkrétní odvětví, témata nebo rychle rostoucí příležitosti. Satelity mají zvýšit celkové výnosy a využít tržních trendů, aniž by se příliš zvýšilo riziko portfolia. Mezi ně mohou patřit:

• Sektorové ETF: Pokud se domníváte, že některá odvětví čeká významnější růst, můžete zvážit ETF technologického, zdravotnického nebo energetického sektoru.
• Rozvíjející se trhy: Investování do rozvíjejících se trhů poskytuje expozici vůči rychle rostoucím ekonomikám, ale za cenu vyššího rizika.
• Tematické investice: Zvažte témata, jako je čistá energie, umělá inteligence nebo investice ESG (Environmental, Social and Governance), abyste se na ně více zaměřili.
• Alternativní aktiva: Můžete také prozkoumat komodity nebo nemovitosti, a to buď prostřednictvím přímých investic, nebo prostřednictvím REIT a ETF.

Tento vyvážený přístup zajišťuje, že většina vašeho portfolia zůstane stabilní a v souladu s dlouhodobým růstem trhu, zatímco satelitní investice nabízejí potenciál k překonání výkonnosti bez výrazného zvýšení rizika.

Základní investice by měly obvykle tvořit přibližně 60-80 % vašeho portfolia, zatímco satelitní investice by měly tvořit zbývajících 20-40 %. Toto rozdělení však závisí na vaší toleranci k riziku.

Diverzifikace napříč třídami aktiv

Chcete-li dosáhnout všestranné diverzifikace, můžete zvážit rozložení svých investic do více tříd aktiv:

Akcie

Ujistěte se, že máte mix společností s velkou, střední i malou kapitalizací a zvažte přidání mezinárodních akcií z rozvinutých i rozvíjejících se trhů.

• Large-Cap akcie: S&P 500, MSCI World Index, Amazon Microsoft, Nvidia.
• Mid-Cap akcie: S&P MidCap 400, MSCI World Mid Cap Index, Shopify, Crowdstrike
• Small-Cap akcie: Russell 2000, MSCI World Small Cap Index, Beyond Meat, Roku
• Mezinárodní akcie: MSCI EAFE Index (rozvinuté trhy), MSCI Emerging Markets Index (rozvíjející se trhy), Nestle (Švýcarsko), Toyota (Japonsko), Unilever (Velká Británie), Alibaba (Čína), TSMC (Tchaj-wan).

Dluhopisy

Dluhopisy mohou zajistit stabilitu. Možná budete chtít prozkoumat možnosti, jako jsou státní dluhopisy, firemní dluhopisy a dluhopisy s různou dobou trvání a úvěrovou kvalitou. Některé odkazy jsou uvedeny níže:

• Vládní dluhopisy: Bloomberg U.S. Government Bond Index, FTSE World Government Bond Index.
• Korporátní dluhopisy: Bloomberg U.S. Corporate Bond Index, iBoxx Global Corporate Bond Index.
• High-Yield dluhopisy: Bloomberg U.S. High Yield Bond Index, ICE BofA Global High Yield Index.
• Cenné papíry chráněné proti inflaci: Bloomberg U.S. TIPS Index, FTSE World Inflation-Linked Government Bond Index.

Nemovitosti

Investice do nemovitostí mohou nabídnout zajištění proti inflaci a diverzifikaci nad rámec tradičních aktiv. Můžete zvážit REITs nebo přímé investice do nemovitostí .

Komodity

Zlato, stříbro nebo ropa mohou poskytnout diverzifikaci a můžete je prozkoumat prostřednictvím komoditních ETF. Některé příklady jsou uvedeny níže:

• Drahé kovy: SPDR Gold akcie (GLD), iShares Silver Trust (SLV)
• Energie: United States Oil Fund (USO)

Alternativy

V závislosti na vaší toleranci k riziku lze jako součást strategie alternativních aktiv zvážit private equity, hedgové fondy, nebo kryptoměny.

Diverzifikace odvětví

Chcete-li zmírnit rizika specifická pro daný sektor a zachytit růst v různých odvětvích, zvažte diverzifikaci svých investic do různých sektorů. To vám může pomoci snížit dopady poklesů v jednotlivých odvětvích a potenciálně zachytit růst v různých segmentech ekonomiky.

• Technologie:

  • ETF: (XLC), Invesco QQQ Trust (QQQ)
  • Podílové fondy: JPM US Technology Fund (JPUTAAU)
  • Akcie: Apple, Microsoft, Nvidia

• Zdravotní péče:

  • ETF: Health Care Select Sector SPDR Fund (XLB), Vanguard Health Care ETF (VHT)
  • Podílové fondy: JPM Global Healthcare (JPHLUAA)
  • Akcie: Pfizer, Johnson & Johnson, Merck

• Energie:

  • ETF: ETF: Energy Select Sector SPDR Fund (XLE), Vanguard Energy ETF (VDE).
  • Podílové fondy: BGF World Energy (MERWEDE)
  • Akcie: Exxon Mobil, Chevron, Occidental Petroleum

• Finanční sektor:

  • ETF: (XLF), Vanguard Financials ETF (VFH)
  • Podílové fondy: Fidelity Global Financials (FFGFAAE)
  • Akcie: JP Morgan Chase, Bank of America, Goldman Sachs

• Spotřebitelské zboží:

  • ETF: (XLY), Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).
  • Podílové fondy: BNP Paribas Consumer Innovators (BNPWCPR)
  • Akcie: Amazon, Tesla, Nike

• Veřejné služby:

  • ETF: Utilities Select Sector SPDR Fund (XLU), Vanguard Utilities ETF (VPU)
  • Podílové fondy: Duff & Phelps Global Utility and Infra Fund (DPG)
  • Akcie: Duke Energy, NextEra Energy

• Průmyslové podniky:

  • ETF: (XLI), Vanguard Industrials ETF (VIS)
  • Podílové fondy: Fidelity Global Industrials (FIDINDY)
  • Akcie: General Electric, Caterpillar

Geografická diverzifikace

Chcete-li rozložit rizika a potenciálně zvýšit výnosy investováním v různých globálních regionech, zvažte geografickou diverzifikaci svého portfolia:

• Rozvinuté trhy:

  • Globální indexy: MSCI World Index
  • Regionální ETF: Vanguard FTSE Europe ETF (VGK), iShares Asia 50 ETF (AIA).

• Rozvíjející se trhy:

  • Indexy rozvíjejících se trhů: Index MSCI Emerging Markets
  • ETF rozvíjejících se trhů: Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM)

• Předrozvíjející se trhy:

  • Indexy předrozvíjejících se trhů: Index MSCI Frontier Markets
  • ETF předrozvíjejících se trhů: iShares Frontier and Select ETF (FM)

• Regionální zaměření:

  • Severní Amerika: iShares North American ETF (INA)
  • Latinská Amerika: iShares Latin America 40 ETF (ILF)
  • Asie: iShares Asia 50 ETF (AIA)

• Globální fondy:

  • Globální akcie fondy: Vanguard Total World akcie ETF (VT), Fidelity Global Dividend Fund (FGDIX)
  • Globální dluhopisové fondy: Vanguard Total World Bond ETF (BNDW)

Začleněním investic z různých zeměpisných regionů můžete snížit expozici svého portfolia vůči ekonomickým podmínkám jedné země a těžit z různých růstových příležitostí po celém světě.

Zvažte průměrování nákladů (DCA)

Průměrování nákladů na dolarech (dollar-cost averaging) spočívá v investování fixní částky v pravidelných intervalech, na rozdíl od investování velké částky najednou. Tento přístup může pomoci zmírnit dopady volatility trhu a umožnit vám vytvořit diverzifikované portfolio v průběhu času. Pro zajištění konzistentního a disciplinovaného investování lze zvážit nastavení automatických investic na investiční účty.

Pravidelné vyvažování

Některé z vašich investic po čase porostou rychleji než jiné, což může vést k nevyváženému portfoliu ve srovnání s cílovou alokací. Zvažte pravidelné obnovování rovnováhy, abyste zajistili, že vaše portfolio zůstane v souladu s původním rozložením aktiv.

• Pravidelný přezkum: Čtvrtletně nebo ročně přezkoumejte své portfolio a zkontrolujte, zda se některé třídy aktiv nebo sektory výrazně neodchýlily od cílové alokace.
• Nákup a prodej: Prodejte část nadměrně výkonných aktiv a použijte výnosy na nákup nevýkonných aktiv, aby se vaše portfolio vrátilo do rovnováhy.
• Rebalancujte pomocí dodatečných investic: Namísto prodeje můžete vyvážit portfolio tím, že nové příspěvky nasměrujete do podvázaných oblastí portfolia.

Významné životní události, jako je svatba, koupě domu nebo odchod do důchodu, mohou výrazně ovlivnit vaše finanční cíle a toleranci k riziku. Po těchto událostech zkontrolujte své portfolio a ujistěte se, že vaše strategie diverzifikace stále odpovídá novým okolnostem.

Zvážením těchto strategií a pravidelnou kontrolou svých investic můžete udržovat diverzifikované portfolio, které vyvažuje rizika a příležitosti a je v souladu s vašimi finančními cíli.