Klaar om te beginnen?
Een rekening openen doet u geheel online in drie eenvoudige stappen.
Beleggen in de defensiesector: een verdediger voor de portefeuille
Beleggingskans 4 minuten leestijd
Hans Oudshoorn
Beleggerstrainer SaxoAcademy
Samenvatting: De aandacht voor beleggers voor veiligheid en defensie neemt toe, mede door de wereldwijde onrusten. Hoe kunt u beleggen in deze sectoren? Hans Oudshoorn geeft twee voorzetten.
Level: Enige ervaring
Dagelijks zien we de verschrikkelijke beelden van de Russische invasie en Gaza op televisie en internet. De situatie voedt onzekerheid onder burgers, geeft een onveilig gevoel en heeft ertoe geleid dat de kwestie van veiligheid en defensie opnieuw een van de grootste aandachtspunten is geworden voor overheden. Na jaren van lage investeringen, beseffen (vooral) Europese landen dat ze hun legers en defensie-industrieën moeten vernieuwen én versterken om onze democratie te verdedigen. Zeker met het oog op een mogelijke herkiezing van Donald Trump, die, net als running mate James David Vance, tegen Amerikaanse militaire hulp aan Oekraïne is.
Steun voor het vergroten van defensie-uitgaven
Na een dieptepunt in de jaren tachtig en negentig van de vorige eeuw, heeft de publieke opinie ‘voor het vergroten van defensie-uitgaven’ in Duitsland een recordhoogte bereikt. Dit blijkt uit onderzoek van het ZMSBw (Zentrum für Militärgeschichte und Sozialwissenschaften der Bundeswehr); in onderstaande grafiek te zien aan de ontwikkeling van de blauwe lijn (een toelichting op de ontbrekende datapunten staat in het onderzoek).
Uit het onderzoek blijkt dat vanaf 2015 meer Duitsers een verhoging van de defensie-uitgaven steunen. Een belangrijke oorzaak betrof de verouderde uitrusting en bewapening van de Bundeswehr die hoognodig aan vernieuwing toe was, een beeld dat NAVO-breed speelde en speelt (ook Nederland). De Russische invasie zorgde de laatste jaren voor een verdere versnelling in de wil om te investeren.
Stijgende defensie-uitgaven, onderzoekers bevestigen beeld
In 2014 werd de Defence Investment Pledge goedgekeurd. Het riep de bondgenoten van de NAVO op om tegen 2024 te voldoen aan de richtlijn van 2% van het BBP voor defensie-uitgaven én de richtlijn van 20% van de jaarlijkse defensie-uitgaven voor belangrijk nieuw materieel. In juli 2018 werd de NAVO door Donald Trump (pijnlijk) gewezen op het feit dat de vaart er nog niet bepaald in zat (zijn streefpercentage lag op 4%).
Hoe anders ziet het er nu uit. Overheden hebben de uitgaven verhoogd en Europa voldoet naar verwachting dit jaar aan 2% norm, zoals te zien in onderstaande grafiek aan de groene lijn (bron: website NAVO).
En wie de krantenkoppen de laatste tijd heeft gelezen, krijgt de indruk dat het niet bij de 2% grens blijft en dat de investeringen flink door zullen lopen. Dit beeld wordt bevestigd door onderzoekers. Zo becijferde onderzoeks- en adviesbureau The Business Research Company in hun Defense Global Market Report 2024 dat de defensiemarkt groeit van US$575 miljard in 2023, naar US$616 miljard in 2024 (groeivoet 7,1%). Én dat de markt jaarlijks 5,8% verder groeit tot US$772 miljard in 2028.
Denktank Research and Markets komt met vergelijkbare cijfers in hun Defense Global Market Opportunities And Strategies To 2031: zij zien de markt doorgroeien tot US$838 miljard in 2031.
Beleggen in de defensiesector met internationale spreiding?
Bij het thema defensie denken veel beleggers in eerste instantie aan wapens en munitie, maar wie zich verdiept in de sector komt uit bij bedrijven die zich (ook) bezighouden met:
- Producten en diensten voor lucht- en ruimtevaart en defensie
- Communicatiesystemen en -diensten, inclusief satellieten
- Onbemande voertuigen
- Software voor event response, beveiliging of veiligheidsgerelateerde software
- Hardware en diensten voor informatietechnologie
- Cyberveiligheidssoftware
- Software en producten voor training en simulatie
- Digitale forensica, opsporingsapparaten en e-verificatie en/of biometrische identificatie
Het is dus eigenlijk een niche binnen de technologiesector en er is genoeg keuze voor wie interesse heeft in individuele aandelen. Gelukkig kan het sinds kort ook eenvoudig breed gespreid. In mijn zoektocht ben ik twee relatief nieuwe beleggingsproducten tegengekomen die verhandelbaar zijn via Saxo.
Een eerste mogelijkheid betreft het iShares Global Aerospace & Defence UCITS ETF (ISIN IE000U9ODG19), genoteerd aan Euronext Amsterdam. De tweede titel staat op de Duitse beurs: het VanEck Defense UCITS ETF (ISIN IE000YYE6WK5). Beide producten beleggen fysiek in defensie-aandelen wereldwijd. Het beleggingsproduct van iShares heeft thans 55 aandelen in portefeuille, de indexvolger van VanEck 30. Er is beperkte overlap voor wat betreft de beleggingen. De titel van iShares belegt onder andere in RTX, Airbus, Boeing en Lockheed Martin. VanEck heeft ondermeer Leidos, Thales, Safran en Palantir Technologies in portefeuille.
Goed om te weten, de titel van iShares is iets meer luchtvaart georiënteerd. Die van VanEck is een pure play ETF: bedrijven dienen minstens 50% van hun omzet te behalen in de defensiesector om in aanmerking te komen voor opname in de index en daarmee portefeuille. Deze ETF voldoet doet dus iets meer aan het defensiethema.
De lopende kosten zijn respectievelijk circa 0,35% (iShares) en 0,55% (VanEck) per jaar. Het beleggingsproduct van iShares noteert in dollars, die van VanEck in euro’s. Voor wat betreft de prestaties volgt iShares sinds de introductie op 1 februari 2024 tot nu toe (uiteraard) de S&P Developed BMI Select Aerospace & Defense 35/20 Capped Index NR (de benchmark). Vanwege het korte bestaan, heeft het fonds nog geen sterren bij Morningstar, ook niet voor duurzaamheid. Over het algemeen doet iShares overigens wat ze beloven, een index volgen. Dus dat zal voor deze titel niet anders zijn.
En VanEck? Ook hun defensiebelegging bestaat nog niet zo lang, pas sinds 31 maart 2023. Dus ook zij hebben nog geen sterren. Maar ook zij volgen netjes, op een kostenfrictie na, de benchmark (de MarketVector™ Global Defense Industry Index).
Noemenswaardig, de titel van VanEck heeft nu al een Morningstar Analyst Rating™ (een uitleg hierover vindt u hier) van Bronze. Mooi! Ook beleggen ze in aandelen die goed scoren op duurzaam ondernemen én een kleinere CO2-voetafdruk hebben dan hun sectorgenoten. Overall krijgt VanEck drie wereldbollen voor wat betreft de Morningstar Sustainability Rating™.
Het onderliggende dividendrendement ligt voor beide beleggingsproducten rond 1% op jaarbasis en wordt het automatisch herbelegd. Het (onderliggende) dividend is logischerwijs niet zo hoog, het is een behoorlijk kapitaalintensieve sector met hoge investeringen.
Ook dient natuurlijk te worden gemeld dat beleggingen, en dus ook dividendrendementen, kunnen fluctueren en dat eerdere resultaten geen garantie bieden voor de toekomst.
En de belangrijkste risico’s?
Er is sprake van valutarisico. Er zitten namelijk veel buitenlandse bedrijven in en/of bedrijven die hun omzet uit het buitenland halen. En u loopt uiteraard sectorrisico en marktrisico. Als financiële markten onder druk staan, dan zult u dat ook ervaren. In vogelvlucht zijn de titels interessant voor langetermijnbeleggers die aandelenrisico kunnen en willen dragen en die een ‘verdedigingslinie’ in hun portefeuille willen. Meer weten over de besproken titels? Klik dan hier voor de titel van iShares en hier voor die van VanEck.
Meer beleggingsthema’s
Beleggerstrainer Hans Oudshoorn duikt regelmatig in nieuwe sectoren, trends en thema’s en helpt u op weg. Bij themabeleggen speelt u in op trends en andere interessante ontwikkelingen. Thema's waar u meer potentie ziet fungeren als accenten binnen uw portefeuille. Maar waar te beginnen? We leggen het uit in ‘Themabeleggen in een notendop’.
Voor meer inspiratie, kijk bijvoorbeeld ook Hans’ recente webinars terug over de thema’s die kunnen profiteren:
Nieuwste artikelen
Thought Starters
Thought Starters
Beleggen kent risico’s, uw inleg kan minder waard worden.
De informatie op deze pagina is niet bedoeld als individueel beleggingsadvies of als een individuele aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen. De beloning van de auteur van dit artikel staat/stond/zal niet direct of indirect in relatie (staan) met zijn specifieke aanbevelingen of standpunten. Ondanks het feit dat Saxo Nederland alle zorgvuldigheid in acht neemt bij het samenstellen en onderhouden van deze pagina's, en daarbij gebruik maakt van bronnen die betrouwbaar geacht worden, kan Saxo Nederland niet instaan voor de juistheid, volledigheid en actualiteit van de geboden informatie. Indien u zonder verificatie of advies gebruikmaakt van de verstrekte informatie, doet u dat voor eigen rekening en risico. Aan de informatie op deze pagina's kunnen geen rechten worden ontleend. Saxo Nederland is een handelsnaam van Saxo Bank A/S. Beleggen brengt risico’s met zich mee. Uw inleg kan minder waard worden. Meer informatie over de specifieke productrisico’s kunt u lezen op de productpagina’s.