Goodbye America: Slim spreiden zónder Amerikaanse aandelen

Europa lijkt (eindelijk) serieus wakker geschud. De Duitse regering in wording wil in tien jaar tijd 500 miljard euro investeren in infrastructuur en meer uitgeven aan defensie. Daarnaast wil de Europese Commissie de komende jaren 800 miljard euro uitgeven aan de herbewapening van Europa.

Gespreid beleggen zonder Amerikaanse aandelen

Onder de motto’s ‘Met Trump (en Musk) aan het roer, liggen risico’s op de loer’ en ‘Make Europe Great Again’ krijg ik steeds vaker de vraag of er beleggingsproducten zijn met (wereld)spreiding zónder blootstelling aan Amerikaanse aandelen. Goed om te benoemen: indirect zult u natuurlijk wel nog steeds blootstelling hebben aan de VS, omdat de Europese bedrijven wel zakendoen met de VS.

U kunt natuurlijk grote Europese aandelen als Allianz, Shell of Unilever kopen. Ik heb het vaker gezegd, maar beleggen in individuele aandelen is over het algemeen risicovoller dan gespreid beleggen door middel van een beleggingsfonds of ETF.

Daarom bespreek ik in dit artikel twee beleggingsproducten zonder Amerikaanse aandelen. Eentje met de focus op Europa en eentje met wereldspreiding. Ook hebben beide titels aandacht voor dividend en scoren ze – gekeken naar de Morningstar Sustainability Rating - (zeer) goed op het vlak van duurzaamheid.

Europese blootstelling met aandacht voor dividend en duurzaamheid

Tijdens mijn zoektocht ben ik een ‘Europese bouwsteen’ tegengekomen voor een portefeuille met brede spreiding, aanvaardbare kosten en aandacht voor dividend: de iShares MSCI Europe Quality Dividend ESG UCITS ETF (ISIN: IE00BYYHSM20).

De ETF van iShares heeft op dit moment 77 Europese largecapaandelen (onder andere Schneider Electric, Zurich Insurance, RELX en Iberdrola) in portefeuille en de lopende kosten zijn 0,28%. Het product is verhandelbaar via meerdere beurzen, waaronder de Duitse. De primaire doelstelling van de titel is om de performance van de MSCI Europe High Dividend Yield ESG Reduced Carbon Target Select Index te volgen. Dat lukt iShares prima, de titel scoort dan ook vier sterren bij Morningstar. Het dividendrendement is ongeveer 3% op jaarbasis en wordt doorgaans in mei en november uitgekeerd.

Wat nog meer? iShares scoort noemenswaardig voor wat betreft de Morningstar Analyst Rating™: Gold. Ook beleggen ze in aandelen die zeer goed scoren op duurzaam ondernemen én een kleinere CO2-voetafdruk hebben dan hun sectorgenoten. Wat heet, overall krijgt iShares de maximale score van vijf wereldbollen op de Morningstar Sustainability Rating

Wereldspreiding met aandacht voor dividend, maar zónder Amerikaanse aandelen

Het is zoeken naar een speld in een hooiberg. DWS, de merknaam van de Asset Management divisie van de Deutsche Bank Group (ruim €1.000 miljard aan beheerd vermogen) heeft sinds 6 maart 2024 echter een interessante ETF op het schap: het Xtrackers MSCI World ex USA UCITS ETF 1C (ISIN IE0006WW1TQ4).

De naam van het beleggingsproduct geeft al prijs waarin niet wordt belegd: de Verenigde Staten. Het ETF is onder andere verhandelbaar via de Duitse beurs, noteert in euro en heeft liefst 806 steunpilaren van de wereldeconomie in portefeuille. De lopende kosten zijn slechts 0,15% en de benchmark is de MSCI World ex USA. Japan (19,75%) is qua aandelenposities hofleverancier, gevolgd door het VK (12,51%), Canada (10,81%), Frankrijk (9,90%) en Zwitserland (9,27%). De grootste posities heeft de indexvolger in SAP (1,53%), ASML (1,51%), Novo Nordisk (1,45%), Nestlé (1,27%) en Roche Holding (1,19%).

Omdat de titel pas sinds maart 2024 bestaat, heeft het nog geen sterrenrating bij Morningstar. Om een indruk te krijgen van de fondsprestatie tot nu toe, zoom ik als alternatief oordeel in op de infopagina om de ontwikkeling van het fonds ten opzichte van de benchmark te bekijken. De conclusie: tot nu toe lukt het de indexvolger zeer goed deze bij te benen. Dat is geen garantie voor de toekomst, maar de voortekenen mogen er zijn. Het dividendrendement is ongeveer 3% op jaarbasis en wordt automatisch herbelegd.

Wat nog meer? Ook Xtrackers scoort noemenswaardig voor wat betreft de Morningstar Analyst Rating™: Silver. Ook beleggen ze in aandelen die voldoende scoren op duurzaam ondernemen én een kleinere CO2-voetafdruk hebben dan hun sectorgenoten. Overall krijgen ze drie wereldbollen op de Morningstar Sustainability Rating.

Risicoloos beleggen bestaat niet

There’s no such thing as a free lunch, tijd voor de risico’s dus. U loopt uiteraard marktrisico. Als financiële markten onder druk staan, dan zult u dat ook ervaren. En hoe robuust de geselecteerde aandelen ook zijn, een faillissement van een of meerdere aandelen is natuurlijk mogelijk. Ook kan het toekomstige dividend lager uitvallen. Houdt daarnaast bij de titel van Xtrackers ook rekening met valutarisico.

In een notendop zijn de titels interessant voor langetermijnbeleggers die aandelenrisico kunnen en willen dragen. En die op zoek zijn naar goede spreiding zonder Amerikaanse blootstelling, maar met aandacht voor dividend en duurzaamheid. Daarbij ontkomt u er bijna niet aan om indirect nog steeds exposure aan de VS te hebben, omdat de onderliggende bedrijven wel acteren in Amerika.

Meer weten? Extra informatie over de risico’s, historische rendementen en de kosten van het beleggingsproduct van iShares vindt u hier, voor de indexvolger van Xtrackers gebruikt u deze link.

Verder verdiepen in dividendbeleggen? Schrijf u dan in voor het webinar 'Op zoek naar solide dividendspelers’ van dinsdag 1 april 2025 (geen grap!).